Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Thursday, 04 December 2014 17:31

Hits: 1895

บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

Market Outlook
  SET Sideways ในกรอบ 1,585-1,600 จุด...ยังมีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มระยะสัปดาห์ต่อไป: SET ปรับสูงขึ้นทดสอบแนวต้าน 1,600 จุด อีกครั้ง แต่ยังไม่สามารถผ่านไปได้ ปิดตลาดปรับสูงขึ้น +0.04% ที่ 1,594.58 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 4.6 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติซื้อหุ้นสุทธิ 1,363 ล้านบาท...สำหรับแนวโน้ม SET วันนี้ คาดเคลื่อนไหว Sideways ในกรอบ 1,585-1,600 จุด ก่อนการประชุม ECB และตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร และอัตราการว่างงานสหรัฐฯ คืนนี้ ขณะที่เราคงมุมมองเชิงบวกระยะสัปดาห์ต่อไปด้วยเป้าหมาย 1,600/1,630/1,650 จุด ตามลำดับ ด้วยปัจจัยสนับสนุนจากแนวโน้มเศรษฐกิจ และกำไรบริษัทจดทะเบียนที่เร่งตัวขึ้น
  “ซื้อ” RS…เป้าหมายพื้นฐานใหม่ที่ 25 บาท: แนะนำ 'ซื้อ'RS ด้วยเป้าหมายพื้นฐานใหม่ที่ 25 บาท จาก 1) ธุรกิจ Digital TV ขยายตัวเร็วกว่าคาด ด้วย Rating อันดับ 5 ในปัจจุบัน หรือ Market Share 3-3.5% 2) การปรับขึ้นค่าโฆษณาจาก 15,000/นาที เป็น 45,000 ในปี 2015 และ 88,000 ในปี 2016 หนุนกำไรเติบโต128-250% ในปี 2015-16 3) ถ้าพิจารณาในทางเทคนิคราคาหุ้นทำ New High แล้วมีเป้าหมายถัดไปที่ 15.6-16 บาท

Tactical Portfolio (1-3 months)
  TNS แนะนำ AOT, BGH, BTS, CK, KBANK, SAMART, SAPPE, SPALI, และ TUF ขณะที่แนะนำ “ขาย” BTS และ “ซื้อ” RS เข้ามาแทน
  RS…”ซื้อ” แนวโน้ม Re-rating รอบใหม่เริ่มขึ้นแล้ว ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 25.0 บาท: การขยาวตัวของธุรกิจ Digital TV ที่เร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ ส่งผลให้ RS สามารถเพิ่ม Market Share เพิ่มขึ้นจาก 2.4% ใน เดือน เม.ย.เป็น 3-3.5% ในปัจจุบัน หรือมี Rating อันดับ 5 รองจากช่อง 7, ช่อง 3, ช่อง 9, และ Work Point 2) ด้วย Market Share ที่เพิ่มขึ้นทำให้ RS มีแผนปรับขึ้นค่าโฆษณาจาก 15,000 บาท/นาทีในปัจจุบัน เป็น 50,000 บาท/นาทีในปีหน้า (สมมติฐานของเราที่ 45,000 บาท) จะส่งผลให้กำไร RS เติบโตก้าวกระโดดทันที 128% จากปีนี้ เป็น 871 ล้านบาท 3) เศรษฐกิจที่กำลังฟื้นตัวจาก +1.1% ปีนี้ เป็น +4.0% ในปี 2015 เป็นปัจจัยบวกต่อธุรกิจสื่อโฆษณาโดยรวม ซึ่งรวมไปถึง RS ด้วยเช่นเดียวกัน 4) ถ้าพิจารณาในเชิง Valuation จะเห็นว่า PE ปี 2015 ของ RS ที่ 15.7x ต่ำกว่า BEC และ MAJOR ที่ 18.7-20.0x ขณะที่มีอัตราการขยายตัวกำไรที่มากกว่า 5) ถ้าพิจารณาในทางเทคนิค ราคาหุ้นทำ New High ไปแล้วในสัปดาห์นี้ มีเป้าหมายตามกรอบ Uptrend Channel ที่ 15.6-16.0 บาท

Technical
  ทดสอบ 1600 จุด เป็นครั้งที่ 4 : หุ้นสื่อสารมีโอกาสดีกว่าตลาด คาดว่า ADVANC จะเป็นตัวหนุนตลาดได้ในระยะสั้น ดัชนี SET ไม่หลุดแนวรับ 1,585 จุด คาดว่าดัชนี SET มีโอกาสทดสอบ 1,600 จุดอีกครั้ง สำหรับวันนี้คาดว่าดัชนี SET จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,588-1,600 จุด
   หุ้นที่แนะนำซื้อ : GOLD ราคาสามารถฟื้นกลับมายืนเหนือแนวเส้นค่าเฉลี่ย 3 เดือนทะลุผ่าน 8.80 บาทเป็นสัญญาณยืนยันสิ้นสุดแนวโน้มขาลง และเริ่มขึ้นรอบใหม่ คาดว่าจะมีโอกาสขึ้นไปทดสอบแนวต้าน 9.60 บาท BMCL ขึ้นทะลุผ่านแนวเส้นค่าเฉลี่ย 3 เดือน 1.85 บาท พร้อมจำนวนซื้อขายเพิ่มขึ้น เป็นสัญญาณบวก คาดว่าวันนี้จะทดสอบแนวต้าน 1.92 บาท รออ่อนตัวเป็นจังหวะซื้อ และมีโอกาสซื้อเพิ่มเมื่อผ่านแนวต้านไปได้ เป้าหมายถัดไปอยู่ที่ 2.04 บาท ADVANC ทะลุผ่านแนวต้านสำคัญ 240 บาท เป็นจังหวะซื้อตาม มีแนวโน้มขึ้นต่อ เป้าหมายระยะสั้นอยู่ที่ 250 บาท เป็นจุดขายทำกำไร

TFEX Recommendation
  SET50 Futures: แนะนำ “ถือ”/“เปิด” สถานะ Long สัญญา S50Z14 โดยมีเป้าหมายการปรับสูงขึ้นที่ 1,090 จุด ซึ่งเป็นแนวต้านตามกรอบ Uptrend Channel ขณะที่กำหนด Trailing Stop ที่ 1,066 จุด (ลดลงจาก 1,070 จุด)
  Gold Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Long สัญญา GFZ14 โดยมีเป้าหมายการปรับสูงขึ้นที่ 19,230 บาท เป็นเป้าหมายแรก ขณะที่กำหนด Trailing Stop ที่ 18,600 บาท ล่าสุดราคาทองคำ COMEX ปรับสูงขึ้น +0.78% ปิดที่ระดับ US$1,208.7/ออนซ์
  Oil Futures: แนะนำ “Wait & See” หรือ ”Trading” ในกรอบ 2250-2400 สัญญา BRZ14 รอยืนยันทิศทางไปก่อน แม้ว่าถ้าพิจารณาในกราฟระดับวัน จะมีสัญญาณการ “ฟื้นตัว” ใน Stochastic และมีสัญญาณ Bullish Divergence เกิดขึ้นแล้วก็ตาม

Thai Strategy Team
นพดล พิริยวุฒิ
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล