Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Wednesday, 17 December 2014 15:57

Hits: 2459

บล.กรุงศรี : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน

ภาวะตลาดหุ้นเมื่อวาน:
     SET ปรับตัวลดลงแรงเป็นวันที่ 6 ติดต่อกันอีก 16.75 จุดมาปิดที่ 1461.74 มูลค่าการซื้อขายยังอยู่ในระดับสูง 7.59 หมื่นล้านบาท กลุ่มพลังงาน (-2.91%) และกลุ่มปิโตรเคมี (-2.17%) ยังไม่ฟื้นตัว ตามทิศทางการปรับตัวลดลงของราคาน้ำมัน แต่เริ่มเห็นการฟื้นตัวในบางกลุ่มอตุสาหกรรมเช่น รับเหมาก่อสร้าง (+2.31%), ยานยนต์ (+0.77%), การเงิน (+0.51%), สื่อสาร (+0.26%) เป็นต้น ด้านกระแสเงินทุน นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิหนักกว่าเดิม เป็น 8.4 พันล้านบาท (มากสุดนับตั้งแต่ 20 พ.ค.57 ที่ขายสุทธิ 8.3 พันล้านบาท) ร่วมกับการเทขายจากพอร์ตโบรคเกอร์อีก 2.7 พันล้านบาท ขณะที่กองทุนในประเทศ เริ่มกลับมาซื้อสุทธิมากถึง 5.67 พันล้านบาท

แนวโน้มวันนี้:
     ประเด็นที่ต้องติดตามอย่างใกล้ชิด คือ ความเสี่ยงของเศรษฐกิจรัสเซีย (รายละเอียดหน้า 2) ที่อาจสร้างผลกระทบเชิงลบในวงกว้างต่อเศรษฐกิจโลก อย่างไรก็ดี ตลาดหุ้นยุโรป กลับมีท่าทีผ่อนคลายในระยะสั้น ด้วยการฟื้นตัวบวกแรงกว่า 2-3% วานนี้ เนื่องจากการรายงานดัชนีชี้นำเศรษฐกิจที่ดีกว่าคาด ทั้งดัชนี PMI เบื้องต้น (จัดทำโดย Markit) ของกลุ่มยูโรโซน เดือน ธ.ค.เท่ากับ 51.7 สูงกว่าระดับ 51.1 ในเดือนก่อนหน้าและ Bloomberg survey คาดไว้ที่ 51.5 รวมถึง ดัชนีความเชื่อมั่นภาคเศรษฐกิจของเยอรมัน (ZEW survey) เดือน ธ.ค.สูงถึง 34.9 (เดือนก่อนหน้าอยู่ที่ 11.5 และ Bloomberg survey คาด 20) SET วานนี้ เริ่มมีความผันผวนลดลงเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า เราประเมิน SET มีโอกาสทรงตัวได้ในวันนี้ หลังปรับฐานอย่างเร็วและรุนแรงมากเกินไป และมาซื้อขายบริเวณ Prospective P/E ratio ณ สิ้นปี 58 ที่ 15x ใกล้เคียงค่าเฉลี่ยในรอบ 3 ปีหลังสุด

ปัจจัยที่มีผลกระทบ (รายละเอียดเพิ่มเติมหน้า 2)
§ ความเสี่ยงของเศรษฐกิจรัสเซีย (-)
§ ประชุม กนง.วันนี้ ทั้ง KSS research และ Bloomberg survey คาด กนง.จะคงดอกเบี้ยไว้ที่ 2% แต่หาก กนง. สร้างความประหลาดใจด้วยการลดดอกเบี้ยลง จะเป็นปัจจัยบวกหนุน SET ในระยะสั้น (0)
§ การประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) ค่ำคืนนี้ ประเด็นสำคัญคือทิศทางนโยบายดอกเบี้ยและประมาณการเศรษฐกิจและเงินเฟ้อ (+/-)
§ การรายงานเงินเฟ้อ (CPI) ของสหรัฐฯ เดือน พ.ย. Bloomber survey คาดขยายตัว 1.5%YoY ชะลอตัวจาก 1.7%YoY ในเดือนก่อนหน้า เงินเฟ้อที่อยู่ในระดับต่ำ หนุนให้ Fed ยังคงใช้นโยบายการเงินผ่อนคลายต่อไป (+)

กลยุทธ์การลงทุน
§ เก็งกำไรหุ้นเข้า SET50-SET100 Top pick ของเราคือ CK, SPALI และ HANA
§ ทยอยซื้อสะสมหุ้นที่คาดว่า กำไรสุทธิ 4Q57 จะเป็นจุดสูงสุดของปี ได้แก่ LPN, PS, SPALI
§ เก็งกำไรหุ้นที่ถูกขายชอร์ตมาก และมีโอกาสถูกซื้อคืน (Short covering trading) ได้แก่ TRUE, ADVANC, KBANK, AOT, SCC, SCB

รายงานประจำวันนี้

KKP | ขาย/มูลค่าพื้นฐาน 40.50 บาท
News Comment: สินเชื่อเดือน พ.ย.57 ยังคงหดตัว

ADVANC | ซื้อ/มูลค่าพื้นฐาน 273.00 บาท
Company Update: คาดกำไร 4Q57 เติบโตดีขึ้น YoY จากต้นทุนที่ลดลง