Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Friday, 19 December 2014 15:33

Hits: 1812

บล.ไอร่า : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาดวันนี้
   (+) ตลาดหุ้นต่างประเทศ : DJIA +421.28, NASDAQ +104.09, S&P +48.34, FTSE +129.52, CAC +137.58 และ DAX +266.63 โดยยังคงได้รับปัจจัยบวกจากถ้อยแถลงของประธานเฟดที่ยังไม่มีแนวโน้มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบาย 2-3 ครั้งหน้าเป็นอย่างน้อยที่สุด อย่างไรก็ตามตัวเลขเศรษฐกิจของสหรัฐฯ มีทั้งบวกและลบ โดย (1) จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน ล่าสุดลดลง 6,000 ราย อยู่ที่ 289,000 ราย ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 6 สัปดาห์ และเป็นสัญญาณล่าสุดว่าตลาดแรงงานยังคงปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่อง (2) ดัชนีชี้นำเศรษฐกิจ – พย. เพิ่มขึ้น 0.6% เป็นสัญญาณหนึ่งที่บ่งชี้ว่าสหรัฐมีแนวโน้มขยายตัวในอัตราที่ค่อนข้างแข็งแกร่งในช่วงไม่กี่เดือนข้างหน้า และ (3) ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการขั้นต้น – ธค. อยู่ที่ระดับ 53.6 ลดลงจาก 56.2 เมื่อพย.
  .....ขณะที่ตลาดหุ้นยุโรปได้รับปัจจัยหนุนเพิ่มจากการที่ธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ประกาศ
ลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากลงสู่ระดับ -0.25% เพื่อป้องกันการแห่ฝากเงินในลักษณะนำเงินมาพักเพื่อความปลอดภัย และลดความน่าดึงดูดใจด้านการลงทุนในรูปสกุลเงินฟรังค์สวิส
  …..ราคาปิดน้ำมันดิบ (NYMEX) ราคาส่งมอบเดือน มค. -US$2.36 อยู่ที่ US$54.11 ต่อบาร์เรล ภายใต้ปัจจัยกดดันเดิมจากความกังวลว่าอุปทานพลังงานทั่วโลกจะมีมากกว่าอุปสงค์ หลังกลุ่มผู้ผลิตน้ำมันไม่มีการส่งสัญญาณว่าจะปรับลดการผลิต
  ....ทางด้านราคาทองคำ ราคาส่งมอบเดือน กพ. +US$0.3 อยู่ที่ US$1,194.8 ต่อออนซ์ ภายใต้ปัจจัยบวกจากถ้อยแถลงของเฟดข้างต้น และธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ประกาศลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากลงสู่ระดับติดลบ
   (-) เม็ดเงินลงทุนจากต่างประเทศสุทธิ -1,198 ล้านบาท สะสมตั้งแต่ต้นปี -35,864 ล้านบาท (สิ้นปี’56 มียอดขายสุทธิสะสม 193,911 ลบ)

ทิศทางตลาด
  ทิศทางตลาด : ผันผวน? คาดมีโอกาสปรับขึ้นตามตลาดต่างประเทศ ภายใต้ปัจจัยบวกเดิมจากประเด็นที่เฟดยังไม่ส่งสัญญาณการขึ้นอัตราดอกเบี้ย และประเด็นการประกาศลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสวิสฯ ลงสู่ติดลบ เพื่อสกัดเงินไหลเข้า
  ....แต่คาดในวันนี้กลุ่มพลังงานอาจได้รับปัจจัยกดดันเพิ่มจากราคาน้ำมันที่กลับมาลดลง และอยู่ในระดับที่ต่ำสุดในรอบกว่า 5 ปี ทำให้คาดยังมีความกังวลต่อ Stock ที่คาดอาจเกิดผลขาดทุนใน 4Q/57 อย่างไรก็ตามยังแนะติดตามกลุ่มการบิน เช่น THAI, BA, NOK และ AAV ที่คาดได้รับประโยชน์จากราคาน้ำมันที่ลดลง และมีปัจจัยหนุนเพิ่มจากช่วง High Season ของการท่องเที่ยว
  .....ส่วนทางด้านประเด็นในประเทศคาดยังได้รับปัจจัยลบจาก Fund Flow ล่าสุดต่างชาติยังขายสุทธิต่อเนื่องอีกเกือบ 1,200 ล้านบาท อย่างไรก็ตามยังเป็นไปในทิศทางเดียวกับภูมิภาค ขณะที่แนะติดตามแรงซื้อสถาบันในประเทศ (LTF / RMF) จะเข้ามาชดเชยได้หรือไม่?
  ....รวมถึง(1) Window Dressing – 4Q/57 และ (2) มาตรการป้องกันการเก็งกำไร ในหุ้นขนาดเล็ก ที่คาดมีความชัดเจนต้นปี’58
  .....และแผนลงทุนโครงสร้างพื้นฐานคมนาคม ในปี ’58 – 65 ซึ่ง ครม. อนุมัติเมื่อ 21/10/57 เช่น รถไฟรางคู่ รถไฟฟ้า การขยายถนน และการขยายสนามบินฯ เป็นต้น เพื่อช่วยลดต้นทุนโลจิสติกส์ และเพิ่มศักยภาพของประเทศ ให้รองรับการเข้าสู่ประชาคมเศรษฐกิจอาเซียน (AEC)
  ซึ่งคาดกลุ่มรับเหมาก่อสร้างน่าจะได้รับผลดีต่อเนื่องในระยะยาว โดยล่าสุด (18/11/57) ครม. อนุมัติโครงการก่อสร้างรถไฟทางคู่เส้นทางหนองคาย – มาบตาพุด ระยะทาง 867 กม. ระหว่างไทย – จีน ด้วยวิธี G to G เงินลงทุน 400,000 ล้านบาท คาดเริ่มก่อสร้างปี’59
  ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี +0.06 อยู่ที่ 2.20% (ระดับสูงสุด 3.77% เมื่อ กพ.’54) และดัชนีความเสี่ยง (VIX) -2.63 อยู่ที่ 16.81

หุ้นแนะนำ : PS
ประเด็นที่ต้องติดตาม (19 ธค.’57)
   19/12/57 : ไม่มีรายงานข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญของสหรัฐฯ
นักวิเคราะห์ : จิตรลดา เลขาพันธ์ 02-684-8788