Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Tuesday, 06 January 2015 15:49

Hits: 1955

บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
อ่อนตัวต่อ
      KGI มอง SET วันอังคารลงต่อ คาดหุ้นพลังงานนำดัชนีฯ ลง หลังราคาน้ำมัน WTi หลุด 50 เหรียญฯ ต่ำสุดครั้งใหม่รอบ 5 ปีครึ่ง หลังดอลลาร์ฯ แข็งต่อ (ยูโรร่วงตามความไม่แน่นอนของการเมืองในกรีซ ก่อนการเลือกตั้งกรีซวันที่ 25 ม.ค.) และอุปทานน้ำมันส่วนเกินอยู่ในระดับสูง ด้านแรงขายจากฝั่งกองทุนไทยเมื่อวานนี้ถือว่าไม่มาก และแรงไถ่ถอนไม่น่ารุนแรงหลัง SET ปรับลงและลดความน่าสนใจในการไถ่ถอน LTF ทั้งนี้เราคงมุมมอง SET แกว่งลงช่วงต้น ม.ค. ก่อนฟื้นตัวตามปัจจัยบวกช่วงครึ่งเดือนหลัง ลุ้นฝั่งยุโรปประกาศ QE ในวันที่ 22 ม.ค. นี้ ส่วนการเทรดดิ้งระยะสั้น นักวิเคราะห์เทคนิคมองแนวรับ 1462 จุด แนะหากเปิดมาร่วงใกล้ระดับดังกล่าว แนะเข้าซื้อเก็งกำไรเร็ว

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไรกลุ่มสื่อสาร หุ้นเด่น ADVANC* + SAMTEL / สะสม IFEC
  ADVANC* (เป้าพื้นฐาน 274 บาท ปรับขึ้นจากเดิม 253 บาท) 1) กสทช เผยเตรียมประมูลคลื่น 4G ภายใน 2H58 นี้ (คลื่น 1800MHz ภายในปลายเดือน ก.ค. และคลื่น 900MHz ในเดือน ส.ค. – ก.ย.) รองรับนโยบายเศรษฐกิจดิจิตอล สตอรี่เรื่องการประมูล 4G ใน 2H58 ปลดล๊อกความกังวลข้อจำกัดเรื่องคลื่นความถี่ของ ADVANC* 2) อยู่ในกรอบขาขึ้นต่อเนื่อง ประเมินแนวรับ ±247 บาท แนวต้าน 260 บาท (พ้นได้แนวต้านถัดไป 270 บาท)
  SAMTEL* (เป้าสูงสุดใน Consensus 340 บาท) 1) รูปแบบราคาหุ้น Breakout แนวต้านสำคัญที่ 23.2 บาท ขึ้นมาได้ แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ประเมินแนวต้านถัดไป 24.9 บาท (แนวรับ 23.2 บาท) 2) คาดเป็นหุ้นที่ได้อานิสงค์จากนโยบายเศรษฐกิจดิจิตอลโดยตรง และคาดการประมูลงานภาครัฐฯ (ระบบสื่อสารฯ) จะเริ่มมากขึ้นในปีนี้
  IFEC (เป้าพื้นฐาน 12.8 บาท ... Best case 18.9 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้น) แนะนำ “ซื้อสะสม” 1) แผนลงทุนโซลาร์ฟาร์มที่กัมพูชาคาดประกาศหลังปีใหม่ เป็น Catalyst สำคัญต่อ Upside risk ในการปรับประมาณการฯ (ฝ่ายวิจัยฯประเมินราคาเหมาะสมจะเพิ่มขึ้น 5 บาท/หุ้น) 2) Catalyst อื่นที่มีผลต่อราคาหุ้นคือการขึ้น XR เพิ่มทุน 9:1 ที่ราคา 4 บาท/หุ้น วันที่ 16 ม.ค.58 และมีโอกาสจ่ายปันผลเป็นหุ้น (เนื่องจากบริษัทฯยังต้องเก็บเงินสดไว้เพื่อลงทุนโครงการต่างๆ อาทิ โครงการพลังงานลมที่ประเทศเกาหลีใต้ขนาด 33MW, โซลาร์ฟาร์มขนาด 18MW, โครงการพลังงานลมในภาคใต้ขนาด 187.5MW)
(0) BGH* (เป้า Consensus 21 บาท) ประเด็นข่าว ไอเอชเอช เฮลท์แคร์ (โรงพยาบาลที่ประเทศมาเลเซีย) สนใจซื้อหุ้น BGH จำนวน 11.5% (ที่มา นสพ โพสต์ทูเดย์) มูลค่า 3 หมื่นล้านบาท กรณีที่ข้อมูลใน นสพ เป็นจริง เรา “ไม่แนะนำเก็งกำไร” เพราะราคาเฉลี่ยต่อหุ้นที่คำนวณได้จากวงเงินคิดเป็นเพียง 16.8 บาท/หุ้น ต่ำกว่าราคาปิดวานนี้ที่ 18 บาท ... รอซื้อเมื่อราคาอ่อนตัว
… EPG (เป้า Consensus 7 บาท ... ราคา IPO 5.80 บาท) 1) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ราคาหุ้นเริ่มสร้างฐานได้หลัง IPO วันที่ 24 ธ.ค. 57 (กำหนดจุด Stop loss 6.2 บาท) 2) ในเชิงพื้นฐาน Consensus ประเมิน EPS ปี 2558 ในกรอบ 0.50 – 0.55 บาท หากใช้ PE กลุ่มวัสดุก่อสร้างเฉลี่ยที่ 15 เท่า (ข้อมูล Bloomberg consensus) จะได้ราคาเป้าหมายพื้นฐานที่ 7.5 – 8.3 บาท
… หุ้นอื่นๆที่แนะนำก่อนหน้า 1) KTB* (เป้าพื้นฐาน 27 บาท) ยังแนะนำ “สะสม” ประเมินแนวโมการเติบโตของสินเชื่อปีนี้เด่นสุดในกลุ่มฯ + Valuation น่าสนใจ PBV ±1.2 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ 1.3 เท่า 2) CPN* (เป้า Consensus 58.75 บาท) แนะนำ “ถือ” หากราคาหลุดแนวรับสำคัญ 43.75 บาท แนะนำ “ขายตัดขาดทุน” ไปก่อน 3) PACE (เป้า Consensus 4.44 บาท ... ไม่รวม Dean&Deluca) แนะนำ “สะสม” ราคาหุ้นตอนนี้ 3.28 บาท ต่ำกว่าราคาเพิ่มทุน PP ที่ 3.39 บาท 4) AOT* (เป้าสูงสุดใน Consensus 340 บาท) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานเด่น + คาดสุวรรณภูมิเฟส 2 จะประมูลงานจบก่อนเปลี่ยนรัฐบาล
... กลุ่มพลังงานทดแทน (หุ้นใน Coverage ของ KGI ตอนนี้ SOLAR, QTC, DEMCO, GUNKUL, IFEC, EA, ECF, CSS)
  1) ผู้ขายสินค้าที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจพลังงานทดแทน (SOLAR, QTC): เลือก SOLAR เป็นหุ้นเด่น
  2) ผู้รับเหมาก่อสร้าง (DEMCO, GUNKUL): เลือก DEMCO เป็นหุ้นเด่น
  3) เจ้าของธุรกิจพลังงานทดแทน (IFEC, EA): เลือก IFEC เป็นหุ้นเด่น
  4) ผู้เล่นหน้าใหม่ (ECF, CSS): แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ECF ประเมินรูปแบบราคา Sideway รอข่าวบวกเรื่องการลงทุนที่ประเทศญี่ปุ่น + คู่ค้าที่ญี่ปุ่นเริ่มเปิดตลาดจีนต้นปี 2558 / CSS มีข่าวซื้อกิจการผลิตสายส่งไฟฟ้า (ยังไม่อยู่ในประมาณการฯ)

หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
   ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, BJCHI*
  พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, กลุ่มรับเหมาฯ (CK*), กลุ่มวัสดุ (SCC*), กลุ่มบ้าน (SPALI*, RICHY), กลุ่มแบงก์ (BBL*, KTB*)

Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
  กลุ่มวัสดุก่อสร้าง น้ำหนักการลงทุน “มากกว่าตลาดฯ” เลือก SCC* เป็นหุ้นเด่น เราประเมินรัฐบาลจะออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจรอบสอง ซึ่งจะช่วยเร่งการเติบโตของเศรษฐกิจในปี 2558 และจะทำให้เกิดการสะสมสต็อกวัสดุก่อสร้างก่อนการก่อสร้างจริง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในโครงการระบบขนส่งมวลชน
  กลุ่มสื่อสาร น้ำหนักการลงทุน “มากกว่าตลาดฯ” เลือก ADVANC* เป็นหุ้นเด่น จากประเด็น กสทช. เผยจะสามารถเปิดประมูลคลื่น 4G ได้หลังวันที่ 17 ก.ค. 58 ซึ่งสำหรับเราแล้วถือว่าเป็นสัญญาณที่แรงเกินพอว่าการประมูลกำลังจะเกิดขึ้น เราปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของ ADVANC เป็น 274 บาท (จากเดิม 253 บาท)

ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
  (+) กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง; นางสร้อยทิพย์ ไตรสุทธิ์ ปลัดกระทรวงคมนาคม เตรียมเสนอโครงการรถไฟฟ้าสายสีส้ม ต่อ พล.อ.อ.ประจิน จั่นตอง รมว.คมนาคม ในสัปดาห์นี้ (แนวหน้า) ประเด็นดังกล่าว เป็นไปตามที่เราคาด เนื่องจากรถไฟฟ้าสายสีส้ม ซึ่งมีมูลค่าโครงการรวมกว่า 9.5 หมื่นล้านบาท ได้ผ่านการทำ EIA และพร้อมที่จะประมูล ทันทีที่รัฐบาลอนุมัติ ดังนั้น ภาพรวมของธุรกิจรับเหมาก่อสร้างที่ยังมีแนวโน้มเติบโตได้ต่อเนื่อง จากการหนุนของโครงการภาครัฐบาล ทำให้เรายังคงน้ำหนักการลงทุนน “มากกว่าตลาด” ในกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง และเลือก CK เป็นหุ้นเด่นของกลุ่ม ราคาเป้าหมาย 34.70 บาท (2.5std of PBV or 3.0x).
   (+) CSS เปิดเกมเทกบ.สายส่งไฟฟ้างานใหญ่หล่นทับ-ปี 58 ทุบสถิติ (ทันหุ้น) CSS เปิดเกมเทกโอเวอร์บริษัทผู้ผลิตสายไฟฟ้า-สายส่งนอกตลาด แต่งตั้ง FA เร่งทำดีลดีลิเจนซ์ "สมพงษ์ กังสวิวัฒน์" คอนเฟิร์มดีลนี้ค่อนข้างใหญ่ สร้างรายได้หลายพันล้านบาท หนุนฐาน CSS รุ่งโรจน์เปิดฉากปั๊มรายได้โรงไฟฟ้าขยะ-ลม อัพสัดส่วน 50% ในอนาคต ส่วนปี 2558 กำไรทุบสถิติ ส่วน Q4/2557 งบสุดพีค
   (+) ECF บินคุยค้าปลีกญี่ปุ่น วางเกมปี58ผลงานโต (ทันหุ้น) ECF เตรียมเหินฟ้าบินตรงแดนซากุระ เข้าเจรจาร่วมกับบริษัทค้าปลีกยักษ์ใหญ่ในประเทศญี่ปุ่น คาดได้ข้อสรุปสัปดาห์หน้า พร้อมดีดลูกคิดประเมินเป้าหมายปี 2558 ใหม่ ชูกลยุทธ์เน้นสร้างกำไรหลังมีธุรกิจใหม่เข้ามาเสริม เบื้องต้นตั้งเป้ารายได้จากธุรกิจเดิมโตไม่ต่ำกว่า 15% จากปี 2557 คาดแตะที่ 1.3 พันล้านบาท รุกขยายฐานลูกค้าใน-นอกประเทศ พร้อมเดินหน้าธุรกิจพลังงานเต็มสูบ
   มีรายงานว่า PTT (PTT.BK, PTT TB)* ขณะนี้อยู่ระหว่างการทบทวนต้นทุนราคาก๊าซ เอ็นจีวี ให้ลดลงจาก 16 บาท / กก. เนื่องจากราคาน้ำมันในตลาดโลกที่ลดลง ในเบื่องต้นคาดว่าจะลดลงไม่เกิน 1 บาท / กก. เป็น 15 บาท / กก. Comment: หากต้นทุนการผลิตถูกปรับมาที่ 15 บาท / กก. ปตท. จะได้รับประโยชน์ต่อกำไรหลังหักภาษี 5.1 พันล้านบาทต่อปี เมื่อเทียบกับ 7.2 พันล้านบาท ที่จะได้หากมีการปรับราคาก๊าซ เอ็นจีวี ไปที่ต้นทุน 16 บาท / กก.
   (0) พาณิชย์เผย CPI ธ.ค.เพิ่ม 0.60%, Core CPI เพิ่ม 1.69% กระทรวงพาณิชย์แถลง ดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไป(CPI) ในเดือน ธ.ค. อยู่ที่ 106.65 เพิ่มขึ้น 0.60% YoY ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (Core CPI) ซึ่งไม่รวมหมวดอาหารสดและพลังงาน ในธ.ค.อยู่ที่ 105.39 เพิ่มขึ้น 1.69% YoY (Bisnews) อัตราเงินเฟ้อทั่วไปใกล้เคียงกับที่เราคาดไว้ที่ 0.7% YoY และจากระดับดัชนีราคาที่ 106.65 บวกกับราคาน้ำมันที่ลดลงตั้งแต่ต้นปี รวมทั้งค่าไฟฟ้าผันแปรอัตโนมัติ (FT) ลดลงในไตรมาสที่ 1/58 จะส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อทั่วไปเดือนมกราคม -0.1% YoY ซึ่งเร็วกว่าที่เราคาดไว้ว่าจะเริ่มติดลบในเดือนกุมภาพันธ์ และ -0.2% YoY ในเดือนกุมภาพันธ์ เรายังคาดว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปปี 2558 มีแนวที่มีแนวโน้มแกว่งตัวในช่วง 0.2- -1.1% YoY เฉลี่ย -0.6% โดยราคาน้ำแกสโซฮอร์ 91 จะอยู่ที่ระดับ 26.0-28.5 บาท ต่อ ลิตร ราคาน้ำมันดีเซลจะอยู่ที่ระดับ 24.5-27.0 ในปี 2558 เรายังคงคาดว่า กนง. จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 0.25% เหลือ 1.75% อย่างช้าสุดไม่น่าเกินการประชุมวันที่ 29 เมษายน 2558 และ ทรงตัวที่ระดับดังกล่าวไปถึงสิ้นปี 2558 โดยมีปัจจัยหลักเนื่องจากเศรษฐกิจฟื้นตัวช้า และ ต่ำกว่าคาด ขณะที่อัตราเงินเฟ้อที่ติดลบไม่น่าเป็นปัจจัยหลักต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงิน

Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยต้านสั้น 1491 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือต้าน 1491 จุดได้นั้น อาจผลักขึ้นทดสอบแนวต้าน 1514 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่าต้าน 1491 จุดนั้น อาจสะสมแรงกดลงต่อเนื่องสู่แนวรับ 1462 จุด…
   แนวรับวันนี้: 1474/1462 แนวต้านวันนี้: 1491/1501

หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
Research@kgi.co.th