Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Wednesday, 11 June 2014 16:34

Hits: 2774

บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

Market Outlook
  SET เป้าหมายระยะสัปดาห์ 1,480 จุด: แรงซื้อหุ้นกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่หนุน SET ปิดตลาด 1,469.19 จุด หรือ +0.82% ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 6.5 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นสุทธิ 814 ล้านบาท...สำหรับแนวโน้มา SET ระยะสัปดาห์ คาดว่าจะเคลื่อนไหว Sideways Up ไปยังเป้าหมาย 1,480 +/- จุด เหมือนเดิม ด้วยปัจจัยสนับสนุนจาก 1) เศรษฐกิจผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วใน 1H14 และจะค่อยๆ ฟื้นตัวขึ้น ล่าสุด คสช.เห็นชอบงบประมาณรายจ่ายปี 2015 ที่ 2.575 ล้านบาท เป็นงบประมาณขาดดุล 2.5 แสนล้านบาท 2) คาดนักวิเคราะห์ปรับประมาณการกำไร และมูลค่าพื้นฐานหุ้นรายตัว (Re-rating Story) ในช่วง 1-3 เดือนข้างหน้า โดยเฉพาะหลังประกาศงบ 2Q14 และ 3) เศรษฐกิจโลกฟื้นตัว
  กลุ่มธนาคานำตลาด… “ซื้อ” TRUE: กลยุทธ์ลงทุนหลักยังเน้นไปยังกลุ่มหุ้นที่มีแนวโน้มแข็งแกร่งกว่าตลาดอย่าง หุ้นกลุ่มธนาคาร (BBL KBANK) ท่องเที่ยว (CENTEL AOT) และนิคมฯ (HEMRAJ AMATA) รวมไปถึง SCC ที่ได้รับผลดีจาก Spread ปิโตรฯ ฟื้นตัว ขณะที่แนะนำ “ซื้อ” TRUE ต่อเนื่อง ด้วยเป้าหมายพื้นฐานใหม่ที่ 10.0 บาท ฐานะทางการเงินแข็งแกร่ง พลิกกลับมาเป็นกำไรปี 2014 มี Upside จากปันผล

Tactical Portfolio (1-3 months)
  TNS แนะนำ “ถือ” BBL, BTS, CPALL, DEMCO, INTUCH, JAS, SAMART, SPALI และ SPCG ต่อเนื่อง ขณะที่แนะนำ “ขาย” DTAC และ “ซื้อ” HEMRAJ เข้ามาใน Tactical Portfolio
  DTAC: แม้ในทางพื้นฐานจะแนะนำ “ซื้อ” ด้วยเป้าหมายพื้นฐานที่ 135 บาท รวมไปถึงให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูง 4.8-6.0% ในปี 2014-15 อย่างไรก็ตามการประกาศเพิ่มทุนของ TRUE มูลค่า 6.5 หมื่นล้านบาท ส่งผลให้ 1) หุ้นกลุ่มสื่อสารเกิดความ “ผันผวน” ระยะสั้น เนื่องจากต้องถูก Re-Allocation น้ำหนักการลงทุนใหม่ไปที่ TRUE ที่มีพื้นฐานแข็งแกร่งขึ้น 2) แม้ปัจจัยพื้นฐาน ADVANC และ DTAC ยังไม่เปลี่ยน แต่ด้วยฐานเงินทุนที่แข็งแกร่งขึ้นของ TRUE ทำให้มีความเสี่ยงต่อแนวโน้มการแข่งขันที่รุนแรงขึ้นในอนาคม ทำให้เราแนะนำ “ขาย” ออกจาก Tactical Portfolio ไปก่อน
  HEMRAJ: แนะนำ “ซื้อ” ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 4.0 บาท โดยการแต่งตั้งบอร์ด BOI ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ถือว่าเป็นปัจจัยบวกต่อยอดขายที่ดินในช่วง 6 เดือนข้างหน้า หลังจากโครงการลงทุนใหม่รอการอนุมัติจาก BOI ตั้งแต่ปลายปีก่อน ขณะที่ธุรกิจไฟฟ้า + น้ำ ของ HEMRAJ ที่คิดเป็น 55% ของกำไร ทำให้กำไรมีเสถียรภาพมากขึ้น ปัจจุบันซื้อขายที่ PE 10.9x และให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 4.6-4.8%

Technical
  ตลาดบวกแข็งแกร่ง : แรงซื้อหุ้นธนาคารโดดเด่น ส่งผลให้ดัชนี SET ทะลุ 1460 จุด ขึ้นไปปิดสูงสุดของวัน 1469 จุด รูปแบบ Broadening Triangle เป็นสัญญาณซื้อหุ้น ตลาดมีแนวโน้มขึ้นต่อด้วยเป้าหมายแนวต้านถัดไปที่ระดับ 1485 และ 1495 จุดตามลำดับ
  ซื้อระยะ 1 สัปดาห์ : BJCHI จังหวะซื้อเมื่อวานนี้ด้วยราคาที่กลับขึ้นมาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ย 1 เดือน คาดว่าจะทดสอบแนวต้านย่อย 40.50 บาท เป้าหมายระยะสั้นมีโอกาสขึ้นต่อไปทดสอบแนวต้าน 41.50 บาท TTW ราคาประคองตัวไม่หลุดเส้นค่าเฉลี่ย 1 สัปดาห์ และทะลุผ่าน 10.90 บาท ทำยอดสูงสุดใหม่ คาดว่าราคาจะเปลี่ยนกรอบซื้อขายใหม่ มีเป้าหมายระยะสั้น 11.80 บาท เป็นจุดขายทำกำไร BBL แรงซื้อมากขึ้นเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน มีโอกาสทะลุยอดเดิม 196.50 บาท คาดว่าจะขึ้นต่อไปทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 204 บาท เป็นจุดขายทำกำไร

TFEX Recommendation
  SET50 Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Long ต่อเนื่อง ด้วยเป้าหมายการปรับสูงขึ้นตามกรอบ Uptrend Channel ที่ 994-998 จุด ขณะที่กำหนด Trailing Stop ที่ 982 จุด โดยคาดการณ์หุ้นกลุ่มธนาคารเป็นหุ้นกลุ่มนำตลาด
  Gold Futures: แนะนำ “ปิด” สถานะ Short ไปก่อน เนื่องจากเริ่มมีสัญญาณ Rebound ของราคาทองคำระยะสั้น และ “Trading” ในกรอบ 19,300-19,600 บาท รอยืนยันทิศทางระยะสัปดาห์ไปก่อน โดยติดตามการประชุม FOMC วันที่ 17-18 มิ.ย.นี้
  Oil Futures: แนะนำ “เปิด”/“ถือ” สถานะ Long ด้วยเป้าหมายการปรับสูงขึ้นไปที่สูงสุดเดิมในเดือน พ.ค.บริเวณ 3,600-3,610 ขณะที่กำหนด Trailing Stop ที่ 3,540

Thai Strategy Team
นพดล พิริยวุฒิ
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล