Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Wednesday, 07 May 2014 12:11

Hits: 3430

บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่ง/ลบ รอคำตัดสินศาลฯ
       KGI มอง SET วันพุธแกว่งรอศาลฯ ตัดสินสถานะนายกฯ ช่วงเที่ยง หลังเมื่อวานร่วงหนักด้วยแรงขายลดเสี่ยงก่อนคำตัดสิน เรามองแนวทาง 1. นายกฯ ถูกตัดสินให้พ้นสถานะคนเดียว 2. นายกฯ และครม. ที่เกี่ยวข้องส่วนหนึ่งถูกตัดสิน 3. ครม. ทั้งคณะถูกตัดสินให้พ้นสถานะ เราคาดกรณี 1 และ 2 นั้น SET จะมีการตอบสนองเชิงบวกเล็กน้อย แต่กรณีที่ 3 คาด SET จะปรับขึ้นแรงในช่วงสั้น (มีความชัดเจน) ด้าน กกต. วานนี้ไม่ส่ง พรฎ. เลือกตั้ง 20 ก.ค. โดยชี้ว่ายังมีปัญหาต้องหารือเพิ่มเติม ส่วนปัจจัยภายนอกเป็นลบ แรงกดดันในยูเครนยังถ่วงหุ้นโลก ขณะที่หุ้นสหรัฐฯ มีปัจจัยลบเฉพาะตัวในกลุ่มเทคโนโลยี คาดไม่กระทบหุ้นเอเชียมาก เราแนะนำเข้าเก็งกำไรหุ้นพื้นฐานดีที่เมื่อวานนี้ร่วงแรง

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
“หลบภัยการเมือง” BJCHI, KCE*, กลุ่มเดินเรือ (TTA*, PSL)
        BJCHI (เป้าพื้นฐาน 51 บาท) (วานนี้ขึ้นเครื่องหมาย XD เงินปันผล 2.4 บาท วันแรก) แนะนำสะสม 1) เป็นหุ้นที่มีรายได้จากต่างประเทศ 100% จึงไม่ได้รับผลกระทบจากปัจจัยการเมืองในประเทศ 2) จาก Backlog ในปัจจุบันและงานที่อยู่ระหว่างประมูลจำนวนมาก ฝ่ายวิจัยคาดผลการดำเนินงานปี 2557 - 2558 จะทำจุดสูงสุดใหม่ติดต่อกัน 3) คาดเตรียมประกาศงานที่ประเทศบราซิล มูลค่าโครงการ ~ 2.5 พันล้านบาทในเดือน พ.ค.นี้ 4) PE ปี 2557 ต่ำเพียง 9.5 เท่า
        กลุ่มเดินเรือ (TTA*, PSL) แนะนำ “สะสม” 1) ผลการดำเนินงานอิงกับภาวะเศรษฐกิจโลก จึงไม่ได้รับผลกระทบจากปัจจัยการเองในประเทศ 2) คาดดัชนี BDI พ้นจุดต่ำสุดในปีนี้ (ปัญหาอุปทานเรือเทกองล้นตลาดจบลงแล้ว) อย่างไรก็ดีในระยะสั้น คาดดัชนี BDI ถูกกดดันจากภาวะเศรษฐกิจจีนที่ชะลอตัว (ทั้งนี้โดยปกติช่วงกลางปีมักจะเป็นจุดต่ำสุดของดัชนี BDI และจะเริ่มฟื้นตัวในช่วงไตรมาส 3-4 ของทุกปี ... จากข้อมูลย้อนหลังตั้งแต่ปี 2538)
        KCE* (เป้า Consensus 38 บาท ... สูงสุด 45.5 บาท) ยังคงแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” 1) เป็นหุ้นที่ผลการดำเนินงานอิงกับการส่งออกชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์เป็นหลัก จึงได้รับผลกระทบจากปัจจัยการเมืองในประเทศในระดับที่ต่ำ 2) ประเมินแนวโน้มกำไรจะทำจุดสูงสุดใหม่ไปอีก 2 ไตรมาสข้างหน้าติดๆ หลังจากไตรมาสแรกทำกำไรนิวไฮที่ 439 ล้านบาท (ตามคาด) 3) Upside risk อยู่ที่การรับรู้เงินประกันน้ำท่วมราว 300 – 400 ล้านบาท ในไตรมาส 2/57 4) Valuation ยังไม่แพงด้วย PE ปี 2557 ~11.9 เท่า (ยังมี Upside หากพิจารณากรอบบนของ PE ในอดีตที่ ~15 เท่า)
… ระยะสั้นหลีกเลี่ยงการเก็งกำไรหุ้นที่เสี่ยงภัยการเมือง กลุ่มท่องเที่ยว AOT*, AAV*, ERW* เป็นต้น/ กลุ่มรับเหมาฯ ที่อิงกับงานภาครัฐฯ CK*, STEC*, ITD* เป็นต้น / กลุ่มค้าปลีก BIGC*, ROBINS*, CPN* เป็นต้น
… MATCH (เป้า Consensus 4 บาท) สำหรับนักลงทุนที่ซื้อเก็งกำไรวานนี้ (ตามที่เราแนะนำ) แนะนำ“ถือ” แนวรับ 3.18 บาท แนวต้าน 3.50 บาท ... แนะตัดขาดทุนไปก่อน หากหลุดแนวรับสำคัญ 3.10 บาท
… BH* (เป้าพื้นฐาน 100 บาท) สำหรับนักลงทุนที่ซื้อเก็งกำไรวานนี้ (ตามที่เราแนะนำ) แนะนำ “ถือ” แนวรับ 98 บาท แนวต้าน 105 บาท ... แนะตัดขาดทุนไปก่อน หากหลุดแนวรับสำคัญ 97.25 บาท
… TASCO* (เป้าพื้นฐาน 62 บาท) สำหรับนักลงทุนที่ซื้อเก็งกำไรวานนี้ (ตามที่เราแนะนำ) แนะนำ“ถือ” แนวรับ 54.5 บาท แนวต้าน 60 บาท ... แนะตัดขาดทุนไปก่อน หากหลุดแนวรับสำคัญ 53.25 บาท
… EFORL (เป้า Consensus 0.90 บาท) ยังคงแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” 1) คาดงบไตรมาสแรกเด่น (โตกว่าปีที่แล้วทั้งปี) 2) มี Upside risk จากการซื้อกิจการ (คาดประกาศภายใน 1-2 เดือนนี้)
… กลุ่มสินค้าเกษตร (TVO, KSL, STA) รายงาน ENSO ล่าสุด ประเมินมีความเป็นไปได้สูงที่จะเกิดปรากฏการณ์ El Nino ขึ้น ในกลางปีนี้ คาดเป็นบวกต่อแนวโน้มราคาสินค้าเกษตร (จะเกิดภัยแล้งในเอเชีย และฝนตกมากผิดปกติในอเมริกา)

หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BTS*, CPALL*, AIE, AI, JAS*
พอร์ตเก็งกำไร: MONO, TFD, กลุ่มส่งออกอาหาร (CPF*, GFPT*), EFORL, MC, TVO

Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
      HMPRO* ยังคงแนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 10.9 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ มุมมองเป็นบวกเล็กน้อย แม้ภาพรวมอุตสาหกรรมค้าปลีกจะชะลอตัว แต่ตลาดการปรับปรุงซ่อมแซมบ้านยังขยายตัว ยังคงคาดกำไรปี 2557 โต 17.2% YoY เป็น 3.5 พันล้านบาท
      BIGC ยังคงแนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 230 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ มุมมองเป็นกลาง เราคงประมาณการกำไรกำไรปี 2557 โต 3.6% YoY เป็น 7.2 พันล้านบาท อย่างไรก็ดีกำลังซื้อที่ลดลงเป็น Downside risk ที่อาจปรับลดประมาณการฯลง

ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) KBANK* สั่งลุยปั๊มค่าฟีประกันปีนี้เติบโต 30% (ข่าวหุ้น) “ปกรณ์ พรรธนะแพทย์” เดินหน้าขายประกันหวังปั๊มค่าฟีแบงก์แอสชัวรันส์ตั้งเป้าปีนี้โต 30% ล่าสุด ออกกรมธรรม์เพื่อการลงทุนรุกตลาดพนักงานประจำ ชูผลตอบแทนสูงกว่าเงินฝาก ส่วนรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยแบงก์รวม Q1/57 เพิ่ม 19.13%
(+) KCE* กำไร Q1 พุ่ง 439 ล้าน ยานยนต์ดันรายได้โต 38% (ข่าวหุ้น) "เคซีอี" ปลื้มผลงานไตรมาส 1/57 โชว์รายได้ 2,765.1 ล้านบาท เติบโต 38.3% และกำไรสุทธิ 439.4 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 61.6% รับอานิสงส์กลุ่มยานยนต์มีความต้องการสินค้าเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง
(+) MODERN บุ๊คกำไรพิเศษ 300 ล้าน HMPRO* ทุ่มงบเปิดควบสาขาสุรินทร์-ประจวบฯ (ข่าวหุ้น) “โมเดอร์นฟอร์ม” ลั่น Q2/57 บุ๊คกำไรพิเศษขาย MFEC 300 ล้านบาท มั่นใจปีนี้รายได้โตมากกว่า 10% ยืน 4 พันล้านบาท ล่าสุดเปิด Modernform M Space ส่วน “โฮมโปร” ทุ่มงบ 850 ล้านบาท เปิดควบ 2 แห่ง สุรินทร์-ประจวบฯ
(+) SNC เพิ่มเป้ารายได้ปีนี้โต 15% อานิสงส์ร่วมทุนเอสเอ็มอีญี่ปุ่น (ข่าวหุ้น) "SNC" ปรับเพิ่มเป้ารายได้ปีนี้โต 15% จากเดิมคาดโต 10% เหตุมีรายได้จากธุรกิจที่ร่วมทุนกับเอสเอ็มอีญี่ปุ่นเข้ามา เล็งหาพันธมิตรเพิ่ม ระบุอาจย้ายฐานการผลิตไปต่างประเทศตามลูกค้า
(+) UV* คลอดกองทุน 5 พันล้าน รับทรัพย์ก้อนโตกำไรทำสถิติ (ทันหุ้น) UV ได้ฤกษ์เข็น "ปาร์คเวนเชอร์ ดิ อีโคเพล็กซ์" ที่สร้างรายได้สูง 400% เข็นเข้ากองทุนมูลค่ากว่า 5 พันล้านบาท Q2/2557 นี้ พร้อมบุ๊กกำไรพิเศษก้อนโตเข้ากระเป๋า แถมกินส่วนแบ่งกำไรพิเศษจากบริษัทลูก 170 ล้านบาท ส่วน Q1/2557 งบสูงเป็นเท่าตัว หนุนทั้งปี 2557 ฟันกำไรทุบสถิติ

Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ค่าเฉลี่ยสิบแปดวัน 1405 จุด
ดัชนี SET วันนี้ หากลดลงหรือปิดต่ำกว่าต้าน 1405 จุด อาจกดราคาทางลงทดสอบแนวรับ 1390 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือต้านทันที 1405 จุดได้นั้น อาจสะสมแรงผลักขึ้นทดสอบต้าน 1426 จุด
แนวรับวันนี้: 1399/1390/1381 แนวต้านวันนี้: 1412/1420/1426

อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 Research@kgi.co.th