Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Monday, 23 June 2014 17:11

Hits: 2758

บล.โนมูระ พัฒนสิน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

US ลดอันดับค้ามนุษย์ไทยกดดันสั้น แต่ให้น้ำหนัก window dressing หนุนดัชนีขึ้นต่อ

Nomura : Key Factors
(+) Const : วันนี้เตรียมประมูลรถไฟรางคู่ (STEC CK ITD UNIQ)
(+) Window Dressing : สถิติชี้มีโอกาสเกิด 75% ช่วงปิด Q2 หนุน บวก 1-1.2%
(+) Fund Flow : ต่างชาติถือหุ้นไทยต่ำสุดรอบ 5 ปี 32.3% Downside จำกัด
(+) Commo : วิกฤติอิรักยืดเยื้อ หนุน Brent ทำ High รอบ 9 เดือน (+PTTEP)
(-) Int Factor : US ปรับลดอันดับการค้ามนุษย์ของไทย ลงสู่ Tier3 (ต่ำสุด)
(-) Fund Flow : ต่างชาติขาย 364 ลบ., Short Future 2010,ซื้อ Bond 3549 ลบ.
SET Forward PER 14F : CNS 14.4x vs Cons. 14.3x (LT-Avg 13.0x)
SET Target 14F : CNS 1550 pts vs Cons. 1567 pts
Nomura Daily Top Picks : TICON, IVL
Buy Signal : SOLAR (S6.6/6.45:R7.35/8.0)

Daily Outlook :
  คาดดัชนีวันนี้ Sideway Up ให้แนวต้าน 1473/1477 จุด และแนวรับ 1462/1454จุด แรงซื้อจากนักลงทุนสถาบันในประเทศยังเป็นแรงขับดัชนีที่สำคัญ อานิสงค์บวกระยะสั้นจาก Window Dressing 2Q14 บวกกับสถานะถือครองหุ้นไทยของนักลงทุนต่างชาติที่ต่ำสุดรอบ 5 ปี (Under-owned) สะท้อนถึง Downside Risk ที่ค่อนข้างจำกัด โดย CNS ประเมินว่าหากแผนลงทุนของ คสช. ชัดเจน (คาดต้นเดือน กค.) จะเป็นตัวแปรหนุนสำคัญให้ Fund Flow ไหลเข้าตลาดหุ้นไทยรอบใหม่ในช่วงถัดไป โดยยังคงมุมมอง SET เดือน มิย.แกว่งขึ้นสู่ 1474/1485/1494 จุด ได้ ส่วนประเด็นที่น่าติดตามวันนี้ จะมีการประมูลรถไฟรางคู่ (STEC CK ITD UNIQ เข้าประมูล) และจับตาความคืบหน้ากรณีกระทรวงการต่างประเทศ US ปรับอันดับสถานะการค้ามนุษย์ของไทยลงสู่ระดับ Tier3 (ต่ำสุด) คาดส่ง sentiment เชิงลบระยะสั้นต่อภาคการส่งออกอาหารของไทย(CPF, TUF) โดย EU จะมีการประชุมกันวันนี้ คาดจะมีการพิจาณากรอบความร่วมมือทางการค้ากับไทยถือเป็นประเด็นเสี่ยงที่ต้องติดตาม

Short-Term Strategy :
  คงมุมมอง BANK (KTB, KBANK), รับเหมา (STEC) เด่น ผสาน Theme ระยะสั้นที่น่าสนใจ เช่น 1) Window Dressing (KTB CPALL HMPRO ADVANC) 2) BOI เร่งอนุมัติโครงการ (TICON, AMATA) 3) คาดกำไร 2Q14F เด่น (IVL, THCOM) 4) วิกฤติอิรัก (PTTEP) 5) พลังงานทางเลือก (GUNKUL, SPCG) ผสานหุ้น Weekly Top Picks (IVL, TICON, ANAN) และเลี่ยงหุ้น sentiment ลบจาก US ลดอันดับค้ามนุษย์(CPF, TUF) *Daily Top Picks TICON, IVLê

Mid-Long Term Strategy :
  ถือหุ้น 70% เพื่อรอขายลดน้ำหนักบางส่วนในกรอบ 1480-1494จุด เน้น Domestic ที่ฟื้นตัวตามเศรษฐกิจ โดยกลุ่ม BANK(KBANK, KTB, BBL) & CONMAT(SCC) จะนำตลาดขึ้น ตามด้วยกลุ่มรับเหมา (STEC, STPI, TTCL, SYNTEC, CK), อสังหาฯ (SPALI), นิคมฯ (AMATA), ท่องเที่ยว(MINT, ERW) และค้าปลีก(CPALL, HMPRO) และหุ้นที่ได้รับอานิสงค์ Global Recovery (IVL, CPF, TTA) โดยเน้นหุ้น*Portfolio Top picks June14(IVL, TTA, STEC, SYNTEC, M, GUNKUL) * & Dark Horse(AMATA, KKP, TASCO)

Fundamental & Tactical Daily Top Picks :
*TICON (TP20.2) : Support 17.6/17.3 Resistant 18.4/19.0
  บอร์ด BOI เร่งอนุมัติส่งเสริมโครงการกว่า 8 แสนลบ หนุนยอดขายที่ดินกลุ่มนิคมฯ ฟื้นแกร่ง + หุ้นปันผลสูง Laggard Play

*IVL (TP28.5*) : Support 26.0/25.5 Resistant 27.5/28.5
  คาดกำไร 2Q14 ปรับขึ้นแกร่ง จากต้นทุน Px ที่ลดลง หนุน Spread ดีดตัว โดยประเมินเบื้องต้นคาดกำไรมีโอกาสสูงถึง 1.0-1.3 พันลบ. + แผน M&A ในอนาคต เพิ่ม Upside

Asset allocation : หุ้น 70% ทองคำ 5% ตลาดบอนด์ 15% และเงินสด 10%
Investment Theme :
  +China Play : IVL, TTA, PTTGC