Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Wednesday, 16 July 2014 17:35

Hits: 1976

บล.กรุงศรี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

แนวโน้มและปัจจัยการลงทุนวันนี้
เหนือ 1520 เลือกหุ้นเก็งสั้น–ต่ำกว่าขายทำกำไร
  SET เริ่มปรับฐานเป็นวันแรกหลังการปรับตัวขึ้นต่อเนื่องมาตลอด 6 วันและสวนทางกับทิศทางตลาดหุ้นในภูมิภาค โดยปิดตลาดที่ 1524.53 จุด (-4.70 จุด, -0.31%) มีการขายทำกำไรในกลุ่มใหญ่เช่น สื่อสาร ธนาคาร พลังงาน อสังหาฯ ปิโตรฯ พาณิชย์ มูลค่าการซื้อขายยังถือว่าสูงที่ระดับ 41,401 ล้านบาท ค่าเงินบาททรงตัวทางแข็งค่าที่ 32.11 บาท/US$ นักลงทุนต่างชาติยังซื้อสุทธิต่อเนื่องอีก 1,592 ล้านบาท (1-15 ก.ค. ซื้อสุทธิสะสม 12,515 ล้านบาท)ขณะที่กองทุนในประเทศเริ่มขายสุทธิ 1,517 ล้านบาท (1-15 ก.ค. ขายสุทธิสะสม 485 ล้านบาท)

ปัจจัยการลงทุนวันนี้
  ไอเอ็มเอฟคาดว่าเศรษฐกิจของยูโรโซนจะขยาย ตัวมากกว่า 1% ในปีนี้และจะเติบโต 1.5% ในปี 58 เศรษฐกิจของยูโรโซนกำลังมีการฟื้นตัว ขณะที่ผลผลิตที่แท้จริงขยายตัวเป็นเวลา 4 ไตรมาสติดต่อกัน ตลาดการเงินปรับตัวดีขึ้น แต่ยังมีความเสี่ยงทางการเงินในประเทศต่างๆ บวกกับภาระหนี้สินจำนวนมากและการว่างงานที่ระดับสูง
  ธนาคารกลางญี่ปุ่นปรับลดคาดการณ์การขยายตัวของเศรษฐกิจญี่ปุ่นประจำปีงบประมาณ 57 ลงเหลือ 1.0% โดยเฉลี่ยจากคาดการณ์เดิมที่ 1.1%เนื่องจากผลกระทบการเพิ่มภาษี VAT เมื่อวันที่ 1 เม.ย. และคงคาดการณ์ตัวเลขเงินเฟ้อที่ 1.9% ในปีงบประมาณ58 ซึ่งเป็นปีที่ได้วางเป้าหมายเงินเฟ้อไว้ที่ 2%
  คสช. เห็นชอบในหลักการร่างพรบ.งบประมาณปี 58 วงเงิน 2.575 ล้านล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีที่แล้ว 50,000 ล้านบาท หรือ 2% ซึ่งเป็นงบประ มาณขาดดุล 250,000 ล้านบาทเป็นรายจ่ายประจำ 78.7% ขณะที่รายจ่ายเพื่อการลงทุนอยู่ที่ 17.5% หรือ 450,110 ล้านบาทในจำนวนนี้แบ่งเป็นการพัฒนาด้านคมนาคม (ถนนจำนวน 146,781 ล้านบาท) ด้านการสร้างรถไฟรางคู่ ซึ่งส่วนใหญ่เป็นการจัดกรรมสิทธิ์ที่ดิน จำนวน 910.69 ล้านบาท ด้านการป้องกันภัยพิบัติทางน้ำ เช่นน้ำท่วมหรือน้ำแล้ง จำนวน 42,143 ล้านบาท และด้านการพัฒนาแหล่งน้ำ 71,127 ล้านบาท และจะนำเข้าสู่การพิจารณาของสภานิติบัญญัติแห่งชาติ หรือ สนช.ในวันที่ 6 ส.ค. 57

  เริ่มเข้าสู่ช่วงการประกาศกำไรสุทธิไตรมาส 2 นำโดยกลุ่มธนาคาร ซึ่งคาดว่าจะมีทั้งแรงซื้อและแรงขายทำกำไรสลับตามผลประกอบการที่จะออกมาจริง (Sell on facts) แนวโน้มวันนี้หาก SET ยืนเหนือได้ 1,520 จุดเชื่อว่ายังมีแรงซื้อใหม่เข้าสู่ตลาดและผลักราคาทางขึ้น แนะนำเลือกซื้อเก็งกำไรหุ้น Laggard (เช่น TMB, CPF, PTTGC, และ SCC) ถ้า SET ต่ำกว่า 1,520 จุด เราคาดหวังแรงขายปรับฐานทางลงแนะนำขายทำกำไรสั้น หรือ รอดู

แนวโน้มการลงทุนสำหรับระยะกลาง
ถือครองพอร์ตลงทุนในหุ้น 70%

  น้ำหนักพอร์ตลงทุน ถือครองหุ้น 70% และเงินสด 30%

  Accumulate : -- สะสมหุ้น

  Trading : เลือกซื้อหุ้นเก็งกำไรเหนือ 1520 ต่ำกว่ารอดู

  เปรียบเทียบดัชนีกับ SET

  สถานะพอร์ตจำลอง (เริ่ม 25 พ.ย. 56)
  พอร์ตหุ้น 70% ถือเงินสด 30%

ผลตอบแทนพอร์ตจำลอง (70%) = +12.4%
ผลตอบแทนถือเงินสด (30%) = +0.6%
ผลตอบแทนรวม (100%) = +13.0%
ผลตอบแทนตลาด SET = +12.7%
ผลรวมพอร์ตจำลองสุทธิ > SET

  หมายเหตุ : Cash/Equity weighting เป็นการแสดงมุมมองของ KSS Research เพื่อใช้เป็นแนวทางว่าด้วยแนวโน้มระยะกลาง (3-6 เดือน) ว่าจะมีแนว โน้มเชิงบวก หรือ เชิงลบ โดยหุ้นที่แนะนำในพอร์ตจำลองเป็นหุ้นพื้นฐานที่เราประเมินว่าจะมีแนวโน้มที่ดี ไม่มีนัยสำคัญเพื่อคำแนะนำว่าควร “ซื้อ” หรือ “ขาย” หุ้นดังกล่าวในเวลาใด

Analysts :
Kasamapon Hamnilrat Registration No. 17622
Apisak Limthumrongkul Registration No. 13130