Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Tuesday, 22 July 2014 15:33

Hits: 2240

บล.ไอร่า : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาดวันนี้
  (+) ตลาดหุ้นต่างประเทศ : DJIA -48.45, NASDAQ -5.76, S&P -4.59, FTSE -21.01 และCAC -30.57 ยกเว้น DAX -107.97 เนื่องจากนักลงทุนยังคงวิตกกังวลว่าสถานการณ์ในยูเครนอาจจะส่งผลให้รัสเซียถูกคว่ำมาตรมากขึ้น นอกจากนี้ การสู้รบที่เกิดขึ้นระหว่างกลุ่มฮามาสและอิสราเอลในฉนวนกาซาก็เป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่สร้างแรงกดดันให้กับตลาดด้วย
  …..ราคาปิดน้ำมันดิบ (Nymex) ส่งมอบ เพิ่มขึ้น 1.46 ดอลลาร์ ปิดที่ 104.59 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล เนื่องจากความวิตกกังวลที่ว่าอุปทานน้ำมันอาจจะได้รับผลกระทบจากสถานการณ์รุนแรงในยูเครนและฉนวนกาซา
  …..ทางด้านราคาทองคำ ส่งมอบเดือนส.ค.เพิ่มขึ้น 4.5 ดอลลาร์ หรือ 0.34% ปิดที่ 1,313.9 ดอลลาร์/ออนซ์ เนื่องจากสถานการณ์ที่ตึงเครียดทั้งในยูเครนและฉนวนกาซาได้กระตุ้นให้นักลงทุนเข้าซื้อสัญญาทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย
  (+) เม็ดเงินลงทุนจากต่างประเทศสุทธิ +558 ล้านบาท สะสมตั้งแต่ต้นปี -23,982 ล้านบาท (สิ้นปี ’56 มียอดขายสุทธิสะสม 193,911 ลบ)

ทิศทางตลาด
  ทิศทางตลาด : คาดแกว่งขึ้น แม้ว่าประเด็นการเมืองระหว่างประเทศ (ยูเครน และกาซา) จะเป็นปัจจัยกดดันตลาดทุนทั่วโลก อย่างไรก็ดีเรามองว่าประเด็นนี้เป็นเพียงสีสัน และไม่ได้เป็นปัจจัยที่มีนัยฯ ต่อตลาดหุ้นไทย ประกอบกับระยะหลัง ที่ SET Index ถูกขับเคลื่อนด้วยปัจจัยเฉพาะตัวเป็นหลัก โดยวันนี้ประเด็นบวกที่อยู่ในความสนใจของตลาดน่าจะเป็นเรื่องการ โปรดเกล้าฯ รธน.ชั่วคราว ในช่วงเย็นวันนี้ และการโยกสำนักงาน BOI เข้าอยู่ภายใต้สำนักนายกฯ ซึ่งจะสร้างความคล่องตัวในการอนุมัติโครงการ่างๆ โดยรวมแล้วน่าจะทำให้ตลาดยังขยับขึ้นต่อ (แม้จะอยู่ใน Zone ค่อนข้างแพง) โดยเฉพาะกับภาวะที่ Fund Flow ไหลบ่าเข้ามา ทั้งตลาดตราสารหนี้และตราสารทุน และทำให้ค่าเงินบาทแข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็ว

กลยุทธ์ไอร่าจึงยังให้เน้น Domestic Play, ระยะสั้นเลี่ยงหุ้นส่งออก/Global Play
  .....ทางด้านปัจจัยในประเทศคาดยังได้รับปัจจัยบวกจาก (1) Fund Flow ที่ต่างชาติซื้อสุทธิต่อเนื่อง และ (2) การเก็งกำไรผลประกอบการ – 2Q/57 และเงินปันผล - กลาง สค.
  .....และแนะติดตามประเด็นที่คาดยังมีผลต่อภาพรวมตลาด เช่น ทิศทางโรดแมพของ คสช. ที่ชัดเจน โดยคาด (1) ประกาศใช้รัฐธรรมนูญชั่วคราว - กค. (2) ตั้งสภานิติบัญญัติแห่งชาติ - สค. (3) แต่งตั้งคณะรัฐมนตรี - กย. (4) ตั้งสภาปฏิรูป - ตค. และ (5) จัดการเลือกตั้ง -ประมาณตค. ’58 รวมถึงความคืบหน้างบประมาณปี’58 วงเงิน 2.575 ล้านล้านบาท ที่เตรียมเสนอเข้าสู่สภานิติบัญญัติแห่งชาติ (สนช.) ในวันที่ 6/8/57 โดยในจำนวนนี้ ประมาณ 450,000 ล้านบาท เป็นเงินลงทุนที่ส่วนใหญ่เน้นการจัดการระบบน้ำและงานถนน
  ....นอกจากนี้ยังมีความชัดเจนของแผนการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่ต่อเนื่อง เช่น รถไฟรางคู่ รถไฟฟ้า มอเตอร์เวย์ ทางด่วน และโครงการขยายสนามบิน ทั้งสุวรรณภูมิ และดอนเมือง เป็นต้น เบื้องต้นคาดใช้ระยะเวลา 8 ปี (ปี’58 – 65) วงเงินลงทุน 2.4 - 3.0 ล้านล้านบาท รวมถึงประเด็นการปรับโครงสร้างราคาพลังงาน ที่อาจจะส่งผลกระทบหุ้นในกลุ่มโรงกลั่นและปิโตรเคมี

ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี +0.01 อยู่ที่ 2.47% (ระดับสูงสุด 3.77% เมื่อ กพ.’54) และดัชนีความเสี่ยง (VIX) +0.75 อยู่ที่ 12.81
หุ้นแนะนำ : RS

ประเด็นที่ต้องติดตาม (22 - 29 กค.’57)
  22/7/57 : สหรัฐฯ เปิดเผย (1) ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) - มิย. (2) ราคาบ้าน - พค. (3) ยอดขายบ้านมือสอง - มิย.
  23/7/57 : สหรัฐฯ เปิดเผย (1) สต็อกน้ำมัน
  24/7/57 : สหรัฐฯ เปิดเผย (1) ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน (2) ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต - กค. (3) ยอดขายบ้านใหม่ - มิย.
  25/7/57 : สหรัฐฯ เปิดเผย (1) ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทน - มิย.
  29/7/57 : ประชุมเฟด (วันแรก)
นักวิเคราะห์ : พลเทพ วงษ์นาค 02-684-8796