Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Tuesday, 22 July 2014 15:51

Hits: 2284

บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

สรุปภาพตลาด

ขึ้นสลับย่อ (2)
วันนี้คาดดัชนี Sideways up แนวรับ 1,525 ต้าน 1,545 จุด
       ระยะสัปดาห์ คาดขึ้นสลับย่อ จันทร์ อังคาร, พักฐานกลางสัปดาห์ และแกว่งขึ้นบ่ายพฤหัส-ศุกร์ แนวรับสำคัญระยะสัปดาห์ 1,515 จุด (เล่นสั้น-หลุดเลิก) แนวต้าน 1,550 จุด
        แนวโน้มรายเดือน ดัชนีฯขึ้นก่อน (ตามคาด) และผ่านแนวต้าน 1,520 จุด (ดีกว่าคาด) แนวโน้มทางเทคนิคเปลี่ยน กรอบแนวต้านและแนวรับระยะสั้น เป็น 1,550-1,500 จุด ทั้งนี้ ดัชนีฯมีพัฒนาการที่ดีขึ้น จาก 1) หลัง ECB แถลงเม็ดเงิน QE สูงกว่าตลาดคาด และ เฟดระบุใช้ IOER กดดอกเบี้ย เป็นจุดเปลี่ยนตลาด 2) MS เผยผลสำรวจ หุ้นไทยมี Upward revision ดีกว่าภูมิภาค 3) จีดีพีจีน 2Q14 ดีกว่าคาด ส่วนการซิ๊กแซกลงคาดว่าจะเกิดช่วงครึ่งหลังของเดือน เดือน กค.แต่มีแนวโน้มไม่หลุด 1,500 จุด (คงแนวรับสำคัญของรอบใหญ่ที่บริเวณ 1,426 จุด) กลยุทธ์แนะเลือกลงทุนรายตัว
หุ้นแนะนำ WHA (laggard) เราปรับคำแนะนำกลุ่มนิคมขึ้นเป็น Overweight และคาดกำไร 2Q14 โตเด่นสุด, เก็งกำไรทางเทคนิค TSR แนวรับ 6 บ. (stop loss ถ้าหลุด 5.9 บ.), TRC รับเหมาเล่นข่าวโครงสร้างพื้นฐานคมนาคมวันนี้

BLS รายงานวันนี้ (ดูรายละเอียดเพิ่มในฉบับเต็ม)
(+) เราออกรายงานกลยุทธ์ คาดกรณี Bull case อิง PE re rate ถึงกรอบบนสุด 15 เท่ากว่า คาดเป้าหมายดัชนีฯอยู่ที่ 1,580 จุด โดยมองว่าหุ้นหลายตัวที่เรา Cover ยังมี Upside สูงเมื่อเทียบราคาเป้าหมาย และ หลายตัวยังเทรดต่ำกว่าค่าเฉลี่ย PE ระยะยาว กลุ่มเด่น ได้แก่ แบงก์ และ บ้าน
(+) BAY รายงานกำไร 2Q14 3.5 พันล้านบาท +14% y-y, +6% q-q ตามที่เราคาด แต่แย่กว่าตลาดคาด 8% ส่วนต่างดอกเบี้ย NIM อยู่ที่ 4.3% ดีขึ้นกว่าไตรมาสก่อนที่ 4.2% แต่สินเชื่อ 1H14 เพิ่มขึ้นเพียง 0.3%YTD (ยังห่างเป้าที่แบงก์คาดที่ 7-9%) โดยกำไร 1H14 คิดเป็นเพียง 40% ของคาดการณ์ทั้งปี 14 เราคงแนะนำ HOLD จากราคาปัจจุบันมี Upside จำกัด
(-) KTB รายงานกำไร 2Q14 7.5 พันลบ. +16% y-y -9% q-q แย่กว่าที่เราคาด 15% เพราะมีการตั้งสำรองสินเชื่อรายย่อย และ SME เพิ่มขึ้นเป็น 5.4 พันลบ. (เราคาดแค่ 4 พันลบ.) โดยกำไร 1H14 คิดเป็น 47% ของคาดการณ์ทั้งปี เรายังคงแนะนำ ซื้อ และคงประมาณการกำไร ราคาเป้าหมาย 24 บ.
(-) KKP รายงานกำไร 2Q14 601 ลบ. -51% y-y, -14% q-q แย่กว่าคาด 39% สาเหตุจากการขาดทุน Impairment loss รถยนต์มือสอง และสินทรัพย์อื่น 440 ลบ. บวกกับการตั้งสำรอง 327 ลบ.ที่สูงกว่าคาด เราปรับลดคาดการกำไรปีนี้ลง 27% เหลือ 3.2 พันลบ.จากกำไรที่แย่กว่าคาด และราคาเป้าหมายเหลือ 42 บ. (จาก 46บ.) แนะนำ ถือ
(0) PTTGC คาดกำไร 2Q14 ที่ 6,137 ลบ. +47% y-y, -3% q-q ส่วนกำไรหลักคาด 6,026 ลบ. -20% y-y, -11% q-q จาก มาร์จิ้นธุรกิจ Aromatic และ MEG spread ลดลง บวกกับต้นทุนก๊าซที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ดีเรามองว่า 3Q14 จะดีขึ้นกว่า 2Q14 ส่วนผลกระทบจากการปรับขึ้นราคาก๊าซหากมีการปฏิรูปโครงสร้างพลังงาน กรณีแย่สุดเราคาดกระทบกำไรราว 10% ซึ่งได้สะท้อนไปในราคาหุ้นหมดแล้ว โดยดูได้จาก PE ที่ 10 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยภูมิภาคที่ 19.6 เท่า เราคงคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 85 บ.
(+) กลุ่มนิคม เราปรับ Rating กลุ่มขึ้นเป็น Overweight จาก Neutral โดย Top pick คือ TICON ด้วยเป็นหุ้นที่มีอัตราการเติบโต และอัตราผลตอบแทนเงินปันผล 5-6% สูงสุดในกลุ่ม สำหรับคาดการณ์กำไร 2Q14 คาด HEMRAJ AMATA รายงานกำไรแย่สุด ส่วน TICON ทรงตัว และ WHA กำไร 2Q14 เด่นสุด

หุ้นมีข่าว
(+) กลุ่มรับเหมา ITD UNIQ STEC CK GEL TRC SCP DCON CCP รับข่าว วันนี้เสนอร่างยุทธศาตร์โครงสร้างพื้นฐานคมนาคม ให้ คสช.อนุมัติ ลงทุนเร่งด่วนรถไฟรางคู่ ทำถนน ฯลฯ
(+) ปลัดคมนาคม มอบนโยบายบอร์ด รฟท.ชุดใหม่ ภายใน 15 วัน (ต้นเดือน ส.ค.) จะต้องเสนอแผนฟื้นฟูใหม่ ต่อ คสช. และเร่งรัดโครงการที่ค้างอยู่ (รถไฟทางคู่ และ รฟฟ.)
(*) CHO (งานต่อรถเมล์) ปลัดคมนาคมเร่งให้ทบทวนวิธีการจัดซื้อรถเมล์ NGV 3,183 คัน ว่าควรเช่าหรือซื้อขาด และให้พิจารณาเพิ่มเติมด้วยว่ามีความจำเป็นจะต้องจัดซื้อให้ถึง 7,000 คันหรือไม่
(+) ข่าวหนุนกลุ่มท่องเที่ยว โรงแรม AOT AAV THAI ERW CENTEL MINT 1) กรณีสายการบินมาเลเซียเกิดเหตุ 2 ครั้งในเวลาไล่เรี่ยกัน ส่งผลให้กระทบต่อการท่องเที่ยวและความเชื่อมั่นธุรกิจสายการบินมาเลเซีย 2) ทางการอาจยกเลิกวีซ่าท่องเที่ยวให้จีน
(-) กพช.เตรียมประชุมเร็วๆนี้ ชงเรื่อง ลดการผูกขาดของ ปตท. และคาดมีแผนโรดแมปพลังงานทดแทน

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) อังคาร (เงินเฟ้อสหรัฐฯลดลง) US core CPI (มิ.ย.) คาด +0.2% m-m จาก +0.3%, Consumer price (มิ.ย.) คาด +0.3% จาก 0.4% ยอดขายบ้านเก่าเพิ่ม 4.97 ล้าน (จาก 4.89 ล้าน), อินโดนีเซียประกาศผลการเลือกตั้ง ปธน.อย่างเป็นทางการ
(0) วันพุธ รายงานการประชุม ธ.กลางอังกฤษ, ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค EU
(+) วันพฤหัส US ยอดขายบ้านใหม่ (มิ.ย.) คาด -4.8% จาก +18.6% เพิ่ม 4.8 แสน จาก 5.04 แสน, EU PMI (July flash) คาด 52.7 จาก 52.8, เกาหลีใต้ GDP 2Q คาด +3.7% ลงจาก 3.9%, จีนรายงาน HSBC PMI mfg (ก.ค.) คาด 51 จาก 50.7
(0/+) US ยอดขายสินค้าคงทน (มิย.) +0.5% จาก -0.9% m-m, เยอรมนี ifo (Business climate) ก.ค.คาด 109.4 จาก 109.7, สิงคโปร์ Industrial production (มิ.ย.) 1.3 จาก -2.5%

สรุปหุ้นในกระแส :
Events play : CPALL Upside risk จากการขายหุ้น MAKRO
กระแสข่าว M&A : EFORL (ข่าวซื้อคลีนิคความงาม) SST (ข่าวซื้อกิจการร้านอาหาร) IFEC (ซื้อโซล่าร์ฟาร์มเพิ่ม) ACAP (ข่าวถูกเทคโอเวอร์)
หุ้น Story Turnaround : EFORL IFEC RML PSL

นักวิเคราะห์ : วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336

ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
เฟดมองตลาดแรงงานฟื้นต่อเนื่อง
     นักวิเคราะห์ที่เฟดประเมินว่า ตลาดแรงงานสหรัฐจะยังขยายตัวต่อเนื่องขณะที่ตัวเลขหลายอย่างบ่งชี้การลดลงอย่างรวดเร็วของอัตราว่างงานที่นานกว่า 6 เดือน และ การคาดการณ์ตลาดแรงงานมีเสถียรภาพ โดยประธานเฟด นางเจเนท เยลเลนให้ความสำคัญเป็นมากต่อการต่อสู้เพื่อให้อัตราว่างงานเฉลี่ยระยะยาวลดลง โดยสัดส่วนของผู้ว่างงานต่อประชากรวัยทำงานของสหรัฐยังสูง 32.8% (Bloomberg)

สั่งคลังออกเพิ่มบอนด์ออมทรัพย์ ขายให้ประชาชนทั่วไปบัญชีกลางเร่งจ่ายชคบ.
      คสช.สั่งคลังคืนความสุข เร่งออกพันธบัตรออมทรัพย์ล็อตใหม่ ขายให้ประชาชนเพิ่มเติม หลังขายนักลงทุน 3 หมื่นล้านบาทหมดเกลี้ยง สบน.เร่งศึกษาแผนใช้เงิน คาดได้ข้อสรุปภายในเดือนนี้ รับเก็บรายได้ปีงบ 57 หลุดเป้าไม่เกิน 1.6 แสนล้านบาท บัญชีกลางเล็งจ่ายเงิน ชคบ. 9 พันบาทเข้าบัญชีผู้มีสิทธิ์ 7 หมื่นรายภายในสัปดาห์นี้ (หนังสือพิมพ์ไทยโพสต์ )

พาณิชย์เผยเอกชน 48% มั่นใจส่งออก Q3 ฟื้น ส่งผลยอดนำเข้าเฟื่องฟูอีกครั้ง
      นางอัมพวัน พิชาลัย ผู้อำนวยการสำนักงานนโยบายและยุทธศาสตร์การค้า (สนย.) กระทรวงพาณิชย์ เปิดเผยว่า ได้ทำการสำรวจความคิดเห็นของผู้ส่งออกจำนวน 205 ราย เกี่ยวกับภาวะธุรกิจส่งออกในไตรมาสที่ 3 หรือเดือนกรกฎาคมถึงกันยายน 2557 พบว่า การส่งออกมีแนวโน้มสูงขึ้น โดยผลการสำรวจพบว่า ผู้ประกอบการส่งออก 48.3% เห็นว่าการส่งออกของไทยในไตรมาส 3 จะดีขึ้น อีก 44.2% เห็นว่าไม่เปลี่ยนแปลง และ 7.5% เห็นว่าจะลดลง ทำให้ค่าดัชนีคาดการณ์ภาวะธุรกิจส่งออกมีค่าเท่ากับ 70.4 ซึ่งสูงกว่าค่าปกติที่ 50 แสดงให้เห็นว่านักธุรกิจมองว่าการส่งออกมีทิศทางที่ดีขึ้นต่อเนื่อง (หนังสือพิมพ์มติชน)

ไฟเขียวบ.ต่างชาติเทรดตลาดทุนไทย ก.ล.ต.ให้สิทธินำหุ้นเข้าซื้อขายส.ค.นี้
       นายวรพล โสคติยานุรักษ์ เลขาธิการคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลัก ทรัพย์ (ก.ล.ต.) เปิดเผยว่า คณะกรรมการกำกับตลาดทุนมีมติเห็นชอบหลักเกณฑ์การอนุญาตให้บริษัทต่างประเทศเสนอขายหุ้นต่อประชาชน และนำหุ้นเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ไทยเป็นตลาดแรก และบริษัทต่างประเทศเสนอขายหุ้นต่อประชาชนเป็นครั้งแรกในไทยและประเทศอื่นพร้อมกันหรือในเวลาใกล้เคียงกัน มีผลบังคับใช้ในเดือนสิงหาคมนี้ (หนังสือพิมพ์มติชน)

แผนปั๊มจีดีพี 'อุ๋ย'เสนอเปลี่ยนเป็นประเทศการค้า ฟื้นเซาเทิร์นซีบอร์ด-ปรับปรุงภาษี
      "หม่อมอุ๋ย" เสนอเปลี่ยนประเทศเป็นชาติแห่งการค้าฟื้นเศรษฐกิจให้เติบโตได้ 5-6% ม.ร.ว.ปรีดิยาธร เทวกุล รองประธานคณะที่ปรึกษาคณะรักษาความสงบแห่งชาติ (คสช.) เปิดเผยว่า หากไทยต้องการให้เศรษฐกิจโดยรวมขยายตัวได้เฉลี่ยปีละ 5-6% จะต้องเปลี่ยนทิศทางการพัฒนาประเทศเพื่อก้าวสู่การเป็นชาติแห่งการค้า (Trading Nation) (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)

บิ๊กปตท.หารือประจิน ตั้งคลังน้ำมันสำรอง
       ปตท.เสนอตั้งคลังน้ำมันยุทธศาสตร์ ดึงทุนสำรอง 9,000 ล้านเหรียญซื้อน้ำมันดิบ นายไพรินทร์ ชูโชติถาวร ประธานเจ้าหน้าที่บริหารและกรรมการผู้จัดการใหญ่ บริษัท ปตท.เปิดเผยว่า ในการหารือแนวทางปฏิรูปพลังงานกับ พล.อ.อ.ประจิน จั่นตอง หัวหน้าฝ่ายเศรษฐกิจคณะรักษาความสงบแห่งชาติ(คสช.) เมื่อเร็วๆ นี้ ได้เสนอให้ประเทศไทยลงทุนสร้างคลังน้ำมันสำรองทางยุทธศาสตร์ (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)

ลุ้นคสช.เคาะลงทุน 2.4 ล้านล้านบาท
เสนอยุทธศาสตร์โครงสร้างพื้นฐานชุดใหญ่ 2.4 ล้านล้าน ให้หัวหน้า คสช.ทุบโต๊ะวันนี้ นางสร้อยทิพย์ ไตรสุทธิ์ ปลัดกระทรวงคมนาคม เปิดเผยว่า ในวันที่ 22 ก.ค.นี้ กระทรวงคมนาคมและ พล.อ.อ.ประจิน จั่นตอง รองหัวหน้าคณะรักษาความสงบแห่งชาติ (คสช.) จะเสนอร่างยุทธศาสตร์การพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานด้านคมนาคมขนส่งของประเทศ 5 ด้าน ให้ พล.อ.ประยุทธ์ จันทร์โอชา หัวหน้า คสช.พิจารณาอนุมัติ (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)

นักวิเคราะห์ : ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1