Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Wednesday, 23 July 2014 20:44

Hits: 2195

บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

Down and up
วันนี้คาดดัชนี ย่อแล้วลุ้นเด้ง แนวรับ 1,515/1,500 ต้าน 1,530 จุด
  ระยะสัปดาห์ คาดขึ้นสลับย่อ จันทร์ อังคาร, พักฐานกลางสัปดาห์ (พักตั้งแต่บ่ายอังคาร) และแกว่งขึ้นบ่ายพฤหัส-ศุกร์ แนวรับสำคัญระยะสัปดาห์ 1,515 จุด (เล่นสั้น-หลุดเลิก ให้ไปรอดูแถว 1,500 จุด) แนวต้าน 1,550 จุด
  แนวโน้มรายเดือน ดัชนีฯขึ้นก่อน (ตามคาด) และผ่านแนวต้าน 1,520 จุด (ดีกว่าคาด) แนวโน้มทางเทคนิคเปลี่ยน กรอบแนวต้านและแนวรับระยะสั้น เป็น 1,550-1,500 จุด ทั้งนี้ ดัชนีฯมีพัฒนาการที่ดีขึ้น จาก 1) หลัง ECB แถลงเม็ดเงิน QE สูงกว่าตลาดคาด และ เฟดระบุใช้ IOER กดดอกเบี้ย เป็นจุดเปลี่ยนตลาด 2) MS เผยผลสำรวจ หุ้นไทยมี Upward revision ดีกว่าภูมิภาค 3) จีดีพีจีน 2Q14 ดีกว่าคาด ส่วนการซิ๊กแซกลงคาดว่าจะเกิดช่วงครึ่งหลังของเดือน เดือน กค.แต่มีแนวโน้มไม่หลุด 1,500 จุด (คงแนวรับสำคัญของรอบใหญ่ที่บริเวณ 1,426 จุด) กลยุทธ์แนะเลือกลงทุนรายตัว
หุ้นแนะนำ CENTEL (เรา Upgrade to BUY) CHO (25 กค. เสอนวิธีการจัดหารถเมล์ NGV)
BLS รายงานวันนี้
  (-) กลุ่มค้าปลีก คาดรายงานกำไร 2Q14 รวม 9 พันลบ. -6% y-y, -9% q-q แย่กว่าที่เรามองก่อนหน้านี้ แต่เป็นโอกาสในการซื้อเมื่ออ่อนตัว เพราะ 2H14 จะดีขึ้น คาดกำไรเติบโตแกร่งสุด 2Q14 คือ CPN BEAUTY CPALL, กำไรที่น่าจะแย่ลงจากยอดขายที่ลดลง ได้แก่ BJC GLOBAL ROBINS และ คาด BIGC HMPRO ส่วนกำไรทรงตัว
  (+) CENTEL เราปรับเพิ่มกำไรหลักปี 2014-15 ขึ้น 2-4% และ ปรับเพิ่มคำแนะนำจาก ถือ เป็น ซื้อ ด้วยราคาเป้าหมายใหม่ 45 บาท จากอัตราการเข้าพักที่กลับเข้าสู่ภาวะปกติแล้ว โดย RevPar ปี 2014 คาดพลิก +3% y-y (จากเดิมคาด -4%) ส่วนปี 2015 คาด +9% จาก 7% และ occupancy rate ปี 2014-15 ที่ 75-80% (เป้าผู้บริหารคาด 82%) ด้านธุรกิจอาหารคาดฟื้นตัวเช่นกัน โดย 2Q14 คาด +0.3% y-y จาก 1Q14 ที่ -1.8% นอกจากนี้บริษัทฯกำลังมองโอกาสในการซื้อกิจการเพิ่มเติมอีก
  (+) กลุ่มแบงก์ เราชอบ BBL KTB เปลี่ยนจาก SCB KBANK เพราะ Valuation ที่ถูก-จูงใจกว่า สรุปรวมกำไร 2Q14 กลุ่มแบงก์ 5.19 หมื่นลบ. +3.4% q-q และ 3.6% y-y (ตามคาด) ส่วนแนวโน้ม 2H14 คาดว่ากำไรแบงก์ใหญ่จะเพิ่มขึ้นดีกว่านี้ จากการตั้งสำรองที่กลับสู่ปกติ และสินเชื่อธุรกิจที่เพิ่มขึ้นตามเศรษฐกิจในประเทศ แต่ KKP TCAP TISCO คาดว่าจะมีตั้งสำรองจากพอร์ตรถมือสองเพิ่มขึ้น
   (+) รายงานกลยุทธ์สรุปคาดการกำไร 2Q14 มีแนวโน้มเติบโต 14% y-y แต่ -7% q-q หลักๆมาจาก ผลขาดทุน Stock ของกลุ่มพลังงาน และปิโตรที่ลดลง ส่วนกำไร 3Q14 คาดว่าจะ +1% y-y +11% q-q โดยกลุ่มเด่นหนุนกำไรคือ บ้าน สื่อสารฯ อาหาร ค้าปลีก โรงพยาบาล (2H14 กลุ่ม Domestic play มีแนวโน้มรายกำไรดีกว่า Global play)

หุ้นมีข่าว
  (*) SST (Sell on fact) ประกาศซื้อ เกรฮาวด์ เป็นเงิน 1,853.8 ล้านบาท โดยใช้เงินสด 1,265.8 ล้านบาท และ หุ้นของ Mudman (บริษัทย่อย) 588 ล้านบาท (1,322,473 หุ้น ที่ราคาหุ้นละ 444.622 บาท) นอกจากนี้ยังออกหุ้น Mudman ให้ KSL จำนวน 787,186 หุ้น คิดเป็น 9.33% ของทุนจดฯ จะได้เงิน 350 ล้านบาท เพื่อใช้เป็นทุนหมุนเวียน / ผลกระทบต่อ SST คือ จำนวนหุ้นที่ถือใน Mudman จะถูกไดลูทลงไป ส่วนแบ่งกำไรในบริษัทฯย่อยอาจไดลูท แต่เราคาดว่า รายได้และกำไรที่ได้รับจากการเข้าซื้อกิจการ Greyhound จะให้ผลตอบแทนที่คุ้มค่า และเรามีมุมมองเชิงบวกต่อการเข้าซื้อกิจการครั้งนี้
  (-) กลุ่มรับเหมา คสช.ปฏิเสธข่าวไม่มีการประชุมพิจารณาเรื่อง การลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน เมื่อวานนี้ ส่งผลให้หุ้นรับเหมาดิ่ง
  (+) CHO (งานต่อรถเมล์) คสช.ให้ ขสมก. เร่งรัดจัดซื้อรถเมล์ NGV ใหม่ 3.5 พันคันตามแผนงาน ขสมก.ให้แล้วเสร็จภายในปีงบประมาณ 58 (25 กค. เสนอวิธีการจัดหา)
  (-) กพช.เตรียมประชุมเร็วๆนี้ ชงเรื่อง ลดการผูกขาดของ ปตท. และคาดมีแผนโรดแมปพลังงานทดแทน

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
  (+) เมื่อวานเงินเฟ้อสหรัฐฯลดลง US core CPI (มิย.) คาด +0.26% m-m จาก +0.3%, และยอดขายบ้านเก่าเพิ่ม 5.04 ล้าน ดีกว่าคาดที่ 4.97 ล้าน (จาก 4.89 ล้าน)
  (0) วันพุธ รายงานการประชุม ธ.กลางอังกฤษ, ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค EU
  (+) วันพฤหัส US ยอดขายบ้านใหม่ (มิย) คาด -4.8% จาก +18.6% เพิ่ม 4.8 แสน จาก 5.04 แสน, EU PMI (July flash) คาด 52.7 จาก 52.8, เกาหลีใต้ GDP 2Q คาด +3.7% ลงจาก 3.9%, จีนรายงาน HSBC PMI mfg (กค.) คาด 51 จาก 50.7
  (0/+) US ยอดขายสินค้าคงทน (มิย.) +0.5% จาก -0.9% m-m, เยอรมนี ifo (Business climate) กค.คาด 109.4 จาก 109.7, สิงคโปร์ Industrial production (มิย.) 1.3 จาก -2.5%
สรุปหุ้นในกระแส:
Events play: CPALL Upside risk จากการขายหุ้น MAKRO
  กระแสข่าว M&A : EFORL (ข่าวซื้อคลีนิคความงาม) SST (ข่าวซื้อกิจการร้านอาหาร) IFEC (ซื้อโซล่าร์ฟาร์มเพิ่ม) ACAP (ข่าวถูกเทคโอเวอร์)
  หุ้น Story Turnaround: EFORL IFEC RML PSL

วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336