Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Thursday, 24 July 2014 21:55

Hits: 2508

บล.โนมูระ พัฒนสิน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

Sideway Up : ความเชื่อมั่นทั้งในและนอกฟื้นตัว รับพัฒนาการการเมือง และเศรษฐกิจ

Nomura : Key Factors
(+) Commo: BDI ฟื้นตัววันแรก (+0.55%) หลังจากปรับตัวลง 12 วันติดต่อกัน
(+) Ex Factor: MSCI EM ทำ High รอบ 18 เดือน / S&P500 All time high
(+) Currency: ค่าเงินบาทแข็งสุดในรอบ 8 เดือน เช้านี้สู่ระดับ 31.78 บาท/ดอลล่าร์
(*) Fund Flow: ต่างชาติขาย 762 ลบ., Long Future 937, ซื้อ Bond 17416 ลบ.
(*) Int Factor : วันนี้ กสทช. เรียกค่ายมือถือ แจงปมต่างชาติถือหุ้น
(*) Int Factor : แผนลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน เลื่อนประชุมไป 29 ก.ค. (ที่มา:ไทยรัฐ)
(*)Int Factor : CPF ขึ้นเครื่องหมาย “H” เช้านี้ รอการเปิดเผยสารสนเทศสำคัญ
(-) Fund Flow: วานนี้ต่างชาติขายสุทธิหุ้นไทยวันแรกหลังจากซื้อต่อเนื่อง 11 วันติด
SET Forward PER 14F: CNS 15.15x vs Cons. 15.1x (LT-Avg 13.0x)
SET Target 14F: CNS 1550 pts vs Cons. 1609 pts
Nomura Daily Top Picks: TTA, ERW
Buy Signal: CK (S22.9/22.5:R24/25) เก็งแผนโครงสร้างพื้นฐานสัปดาห์หน้า

     Daily Outlook : คาดดัชนีวันนี้ Sideway Up ในกรอบแนวต้าน 1547/1553จุด และแนวรับ 1529/1526 จุด ผลประกอบการของ บมจ. ในสหรัฐฯ ที่โดดเด่นต่อเนื่อง หนุน สินทรัพย์ทั่วโลก โดยวานนี้ S&P500 แกว่งขึ้น All Time High เช่นเดียวกับ MSCI Emerging Markets ที่ทำจุดสูงสุดในรอบ 18 เดือน เป็น sentiment เชิงบวกต่อตลาดภูมิภาคและตลาดหุ้นไทยวันนี้ โดยหากพิจารณาเพิ่มเติมในส่วนของค่าเงินบาท พบว่ายังอยู่ในแนวโน้มแข็งค่าต่อเนื่อง โดยเช้านี้แกว่งในกรอบ 31.76-31.78 บาท/ดอลล่าร์ แข็งค่าสุดในรอบ 8 เดือน และมีโอกาสแข็งค่าต่อสู่แนวรับ 31.5 บาท จากแรงหนุนของ Flow ไหลเข้าทั้งตลาดหุ้นและพันธบัตรไทย สะท้อนความเชื่อมั่นต่อพัฒนาการทางการเมือง และภาพรวมเศรษฐกิจไทยที่มีแนวโน้มฟื้นตัวต่อเนื่อง โดยเฉพาะแผนลงทุนโครงสร้างพื้นฐานที่คาดจะนำกลับมาพิจารณาในวันอังคารหน้า 29 ก.ค. 2014( ที่มา:ไทยรัฐ) จะเป็นตัวหนุนการเติบโตในระยะยาวของเศรษฐกิจไทย น่าจะหนุนให้ SET เดือน ก.ค. 14 ยังมีโอกาสฟื้นตัวต่อสู่ระดับ Best Case ของเดือนที่ 1547จุด

     Short-Term Strategy : เน้น BANK (KTB เน้นสินเชื่อรัฐฯ, KBANK เก็งปรับโครงสร้างภาษี SME อาจลดต่ำกว่า 20%) และ TOURISM(ERW, MINT)เก็งนโยบายกระตุ้นภาคท่องเที่ยวพรุ่งนี้ ส่วนรับเหมา (STEC, CK) แนะเก็งกำไรรอความชัดเจนแผนลงทุนโครงสร้างพื้นฐานอังคารหน้า, กลุ่ม Story เด่น Set top box (SAMART) เก็งสรุปราคาคูปองวันนี้ และกลุ่มเดินเรือ (TTA, PSL) BDI ฟื้นวันแรก รวมถึงหุ้นได้ประโยชน์จากเงินบาทแข็งค่า+ราคา Laggard (TVO, NOK)/ สำหรับหุ้น Real Sector ที่คาด งบ 2Q14F แข็งแกร่ง (IVL, SC, WHA, PS, CPN, LH, HMPRO) / Dividend 1H14 สูง + Laggard (TICON ADVANC SAMART LH INTUCH) / Weekly Top Picks(QH, ERW, MINT) *Daily Top Picks TTA, ERW*

      Mid-Long Term Strategy : ถือหุ้น 70% ต่อ รอขายปรับพอร์ตบางส่วนจังหวะ SET เข้าใกล้ระดับเป้าหมาย 2H14 ที่ 1550จุด+/-(Best 1576) โดยหุ้น Domestic นำตลาดขึ้น เน้นกลุ่ม BANK(KTB, KBANK, KKP) & CONMAT(SCC) & ICT(ADVANC, INTUCH) จะสลับนำตลาดขึ้น ตามมาด้วยกลุ่มรับเหมา (STEC, STPI, TTCL, CK), อสังหาฯ (SPALI, QH), นิคมฯ (AMATA, HEMRAJ), ท่องเที่ยว(MINT, ERW) และค้าปลีก(CPALL, HMPRO) หุ้นที่ได้รับอานิสงค์ Global Recovery (IVL, TTA) * Top Picks 2H14 : Theme Domestic Restoration : HMPRO ERW AMATA QH KKP และ Portfolio Top picks July14 (SAMART, ADVANC, ERW, HMPRO, MEGA, GUNKUL) and Dark Horse (TFD, TICON, STPI)

Fundamental & Tactical Daily Top Picks :
* TTA (TP25.6) : Support 19.7/19.4 Resistant 21/21.3
BDI ฟื้นวันแรก (+0.55%) สู่ 727 จุด หลังจากปรับตัวลดลงต่อเนื่อง 12 วันติด โดยจากแนวโน้ม 2Q14GDPจีน ที่ดีกว่าคาด มีโอกาสหนุนเศรษฐกิจโลกฟื้น บวกต่อเทรน BDI

* ERW (TP5.5*) : Support 4.74/4.68 Resistant 4.9/5.0
เก็งนโยบายกระตุ้นภาคท่องเที่ยว 25 ก.ค.นี้ / Laggard Play / ทยอยเปิดโรงแรมใหม่มากตั้งแต่ 2H14 หนุน + คาดกำไรปกติ FY15F 154 ล้านบาท +75%y-y สูงสุดในกลุ่ม

Asset allocation : หุ้น 70% ทองคำ 5% ตลาดบอนด์ 15% และเงินสด 10%

Investment Theme :
+China Play : IVL, TTA, PTTGC
+ Earning Play 2Q14(First Survey) Top Picks : BANK(KTB, SCB, KKP), Real Sectors(IVL, PS, HMPRO, CPN, LH)
+Domestic Restoration(2H14): KTB, KKP, SPALI, QH, AMATA, HEMRAJ, ERW, MINT, HMPRO, CPALL, STEC, TTCL

Strategist Team
Koraphat Vorachet : Analyst Registration No. 043100
Koraphat.vorachet@th.nomura.com : 0-2287-6771, 0-2638-5771
Chavaratt Changpakorn : Assistant Strategist
Chavaratt.changpakorn@th.nomura.com : 0-2287-6872, 0-2638-5872
Wijit Arayapisit : Analyst Registration No. 044799
Wijit.Arayapisit@th.nomura.com : 0-2287-6871, 0-2638-5871