Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Tuesday, 29 July 2014 17:11

Hits: 1844

บล.ธนชาต : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน

Market Outlook
  พัฒนาการทางการเมืองที่ชัดเจนขึ้นต่อเนื่อง ทำให้ Downside Risk จำกัด...ระยะสัปดาห์ปรับสูงขึ้นต่อ: แม้ SET ปรับลดลง 0.37% ปิดตลาดที่ 1,538.13 จุด วานนี้ ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 4.7 หมี่นล้านบาท จาก Profit Taking กลุ่มหุ้นขนาดใหญ่อย่างกลุ่มสื่อสาร พลังงาน และธนาคาร แต่หุ้นขนาดกลาง-เล็ก ที่ได้รับผลดีจากพัฒนาการการเมืองที่ชัดเจนขึ้นต่อเนื่องมีแนวโน้มแข็งแกร่งกว่าตลาด นักลงทุนต่างชาติซื้อหุ้นสุทธิ 147 ล้านบาท...สำหรับแนวโน้ม SET ระยะสั้นอยู่ในช่วงการ “พักฐาน” ด้วย Downside Risk จำกัดที่ 1,520 จุด (อิง Moving Average 20 วัน) ขณะที่ระยะสัปดาห์คาดปรับสูงขึ้นต่อเป้าหมาย 1,570-1,600 จุด จาก 1) การเมืองชัดเจนขึ้น เตรียมแต่งตั้ง สนช.ภายในกลางเดือน ส.ค. 2) คัดเลื่อก และแต่งตั้งนายก + ครม.ภายใน ส.ค.-ก.ย. และ 3) อนุมัติงบประมาณรายจ่ายภายใน ก.ย.นี้
“ซื้อ” รับเหมาฯ หุ้นกำไร 2Q14 แข็งแกร่ง: เราแนะนำ Let the Profit Run หุ้นส่วนที่เหลือ 70-80% ของพอร์ตต่อไป ขณะที่แนะนำ “ซื้อ” กลุ่มหุ้นที่คาดการณ์ผลการดำเนินงาน 2Q14 ออกมาดี อย่าง SAMART, SIM, BGH, GFPT, SPCG, EA รวมไปถึงกลุ่มหุ้นที่คาดว่าจะได้รับผลดีจากโครงการลงทุนภาครัฐฯ อย่าง CK, STEC, CCP ต่อไป

Tactical Portfolio (1-3 months)
     TNS แนะนำ “ถือ” AOT, BTS, CPALL, CK, EA, GFPT, HEMRAJ, SAMART (แนะนำ SAMART เป็น Trigger Five สัปดาห์นี้), SPALI และ SPCG ต่อเนื่องจากสัปดาห์ก่อน
     SAMART: แนะนำ “ซื้อ” เป้าหมายพื้นฐาน 29.0 บาท และระยะสั้นที่ 26.0 บาท ด้วยปัจจัยสนับสนุนจาก 1) คาดการณ์กำไร 2Q14 เติบโตแข็งแกร่ง +12% y-y ที่ 400 ล้านบาท สนับสนุนโดยจากยอดขาย Smart Phone ที่เพิ่มขึ้นผ่านบริษัท SIM 2) กำไร 2H14 คาดว่าจะเติบโตแข็งแกร่งกว่า 1H14 สนับสนุนจาก ยอดขาย Smart Phone ที่ดีต่อเนื่อง และยอดขายกล่อง Digital TV ที่เพิ่มขึ้นหลังสรุปราคาคูปองที่ 690 บาท/กล่อง รวมไปถึงการรับงานของ SAMTEL ที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 3) Valuation ของ SAMART ที่ PE 12.8x ปีนี้ และ 11.1x ปีหน้า ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 14x และให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 4.3-5.0% ในปี 2014-15

     EA: แนะนำ “ซื้อ” โครงการผลิตไฟฟ้า 90MW ที่เดิมทีวางแผนผลิตไฟฟ้าปลายปีนี้ อาจเลื่อนไปเป็น มี.ค.2015 เป็นปัจจัยลบทาง Sentiment และไม่มีผลกระทบต่อประมาณการกำไรปี 2015 ของเราเนื่องจาก TNS คาดการณ์โครงการผลิตไฟฟ้า 90 MW เริ่มผลิตไฟฟ้าเชิงพาณิชย์ในเดือน
เม.ย.15 อยู่แล้ว

Technical
  ตลาดมีแนวโน้มขึ้นต่อเนื่อง : ดัชนี SET อยู่สูงกว่าระดับ 1530 จุด จะเป็นแนวโน้มขึ้นต่อไป
มีความเสี่ยงระยะสั้นอยู่ที่ 1520 จุด ยังสามารถเลือกซื้อหุ้นกลุ่มพลังงานทางเลือกที่แข็งแกร่งกว่าตลาดสำหรับ วันนี้คาดว่าดัชนี SET จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1530-1545 จุด
  หุ้นที่แนะนำซื้อ : SPCG ราคาฟื้นตัวกลับขึ้นมายืนเหนือ 26.00 บาทด้วยจำนวนซื้อขายเพิ่มขึ้น เป็นสัญญาณซื้อ คาดว่าจะผ่าน 27.50 บาท ขึ้นทดสอบยอดเดิมที่ 28.00-28.50 บาท AI ฟื้นตัวกลับขื้นมาปิดสูงกว่า 12.40 – 12.60 บาท เป็นสัญญาณซื้อ คาดว่าจะมีโอกาสขึ้นต่อไปทดสอบแนต้าน 13.00 บาท และมีเป้าหมายหลักบริเวณ 13.60-13.80 บาท TMB ฟื้นตัวขึ้นยืนเหนือกรอบแนวต้านหลัก และผ่านแนวต้านย่อย 2.90 บาท คาดว่าจะทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 3.06 และ 3.16 บาท

TFEX Recommendation
     SET50 Futures: แนะนำ “Trading” ในกรอบ 1,012-1,025 สัญญา S50U14 รอยืนยันทิศทางระยะสัปดาห์ไปก่อน แม้ S50U14 จะปรับลดลงต่ำกว่ากรอบด้านล่างที่ 1,022 จุด แต่เนื่องจากพัฒนาการเชิงบวกทางการเมืองคาดว่าจะทำให้ Downside Risk จำกัด

     Gold Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Short สัญญา GFQ14 ต่อเนื่องจากสัปดาห์ก่อน โดยมีเป้าหมายการปรับลดลงที่ 19,500 บาท หรือถัดไปที่บริเวณแนวรับ 18,500-19,000 บาท นักลงทุนส่วนใหญ่รอความชัดเจนต่อแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยในการประชุม FOMC คืนวันที่ 30 ก.ค.นี้

    Oil Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Short โดยมีเป้าหมายการปรับลดลงไปที่แนวรับ 3,360 ขณะที่กำหนด Trailing Stop ที่ 3,450 ล่าสุดราคาน้ำมันปรับลดลง US$0.82/bbl รอการประชุม FOMC