Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Tuesday, 29 July 2014 17:16

Hits: 2871

บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน

สรุปภาพตลาด
ย่อสลับรีบาวด์
วันนี้คาดดัชนี ย่อสลับรีบาวด์ แนวรับ 1530 ต้าน 1547 จุด
      สัปดาห์สุดท้ายของเดือน กค. คาด ดัชนีฯซิ๊กแซกลง-ย่อสลับรีบาวด์ แต่คาดไม่สร้างจุดสูงสุดใหม่ หรือไปไม่เกินแนวต้าน 1,550 +/-10 จุด โดยวันจันทร์-เช้าอังคารอาจมีแรงขายกดดัน ตามตลาดต่างประเทศ จากแรงขายเพื่อรอดูท่าที เฟดวันพุธ (วิตกอาจแถลงเชิงลบ หลังเมื่อวันเสาร์ สมาชิก ECB แถลงไม่เร่งอัดฉีดสภาพคล่อง) และวิตก Liquidity drain จากการจ่ายเงินเพิ่มทุนหุ้น TRUE ส่วนปลายสัปดาห์ (บ่ายพฤหัสอย่างช้า) คาดตลาดเริ่มฟื้นตัวรับข่าว PMI จีนวันศุกร์นี้ดีขึ้นอีก
หุ้นแนะนำ UNIQ STEC / BANPU (มี analyst meeting ศุกร์นี้ คาด Consensus มีมุมมองเชิงบวก)

BLS รายงานวันนี้ (ดูรายละเอียดเพิ่มในฉบับเต็ม)
(0/-) คาดการกำไร 2Q14 กลุ่มปิโตรฯ โรงกลั่น หุ้นที่กำไรโตดีสุดคือ IVL ส่วน PTTGC TOP BCP IRPC คาดกำไร q-q ลดลงเฉลี่ย 20-30% แต่เทียบ y-y เติบโตสูงเพราะไม่มีผลขาดทุนสต็อกเหมือนเมื่อปีก่อน, คาด IRPC มีความเสี่ยงกำไรแย่กว่าคาด เพราะหน่วยกลั่นที่ไฟไหม้กลับมาดำเนินการล่าช้าไปถึง 4Q14, TOP BCP คาดกำไรแย่ลงต่อใน 3Q14 จาก Run rate โรงกลั่นที่ลดลงเพราะมีการปิดซ่อม plant shutdown เพิ่มขึ้นตามฤดูกาล, ส่วน PTTGC คาดส่วนต่างปิโตรฯดีขึ้นช่วยหนุนกำไร แต่ยังโดน Overhang จากการปฏิรูปราคาพลังงานกดดัน ซึ่งจะกระทบกำไร PTTGC มากสุดถึง 10-12% ส่วน TOP IRPC กระทบราว 5-6%
(+) SIM คาดกำไร 2Q14 ที่ 293 ล้านบาท +14% y-y, +49% q-q จากอัตรากำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้นเป็น 23% และรายได้ 2.7 พันล้านบาท +10% y-y, -8% q-q โดยยอดขาย Handset รวมเพิ่มขึ้นเป็น 1.29 ล้านเครื่องขายดีสุดคือ Smart phone ที่ +123% y-y, +17% q-q, คาดกำไร 2H14 ดีขึ้นต่อเนื่อง จากยอดขาย Smart Phone ที่ดู ทีวีดิจิตอลได้ จะเป็น Key driver เราคงคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 4.4 บาท

หุ้นมีข่าว
(+) BJCHI แจ้งตลาดได้งาน Petrobras บราซิล 8 สัญญา รวม 1.252.16 ล้านบาท เป็นงาน FPSO ที่เราเคย Comment ไปก่อนหน้านี้ โดยงานที่เข้ามาครั้งนี้มากกว่าที่เราเคยคาดที่ 300+/- ล้าน เรายังคงประมาณการ (มีโอกาสปรับขึ้นหลังได้ข้อมูลใหม่หลังพบผู้บริหาร) คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 45 บาท
(+) STEC CK ITD UNIQ PYLON ชงยุทธศาสตร์ลงทุนโครงสร้างพื้นฐานคมนาคม ยื่น คสช. วันนี้ (เลื่อนมาจาก 22 กค.) / ไม่ว่าวันนี้จะเลื่อนหรือไม่เลื่อนก็ตาม คาดราคาหุ้นกลุ่มรับเหมาจะแกว่งขึ้นได้ดีกว่าที่ผ่านมา เพราะ สุดท้ายการลงทุนที่พร้อมเดินหน้าทันที เช่น รถไฟรางคู่ 5 เส้นทาง รถไฟฟ้าสายสีต่างๆ (โดยเฉพาะสีเขียว ส่วนขยายสีแดง) จะเล่นไปรอรับข่าว เสนอ ครม.ใหม่อนุมัติ ซึ่งคาดได้ ครม.เดือน สค.นี้โดยกลางเดือน สค. สนช.จะสรรหานายกฯ
(+) DELTA รายงานกำไรสุทธิ 2Q14 ที่ 1.49 พันล้านบาท ดีกว่าที่เราคาด ที่ 1.29 พันล้านบาท
(+) GFPT ข่าวแมคโดนัลญี่ปุ่นยกเลิกซื้อไก่จากจีน คาดยอดขาย GFPT จะเพิ่ม ราว 100-500 ตัน/เดือน หรือ 1-2% ของยอดขายปัจจุบัน โดยจะรับรู้ผ่าน Equity income ที่ถือใน McKey Food ญี่ปุ่น 49%
(+) DEMCO คว้างานโซล่าร์ฟาร์ม EA มูลค่า 1.75 พันลบ. Backlog เพิ่มเป็น 6.8 พันลบ.
(+) TPIPL บอร์ดมีมติแตกพาร์ จาก 10 บาท เหลือ 1 บาท
(-) SIRI เพิ่มทุน 3:1 ราคา 1.3 บ. จำนวน 3.6 พันล้านหุ้น แจกวอแรนต์ฟรี เราคงคำแนะนำ ขาย
(+) IFEC PF SLC หลุด Cash balance สัปดาห์หน้า, EFORL TSF หลุดสัปดาห์ถัดไป
(+) PDG หุ้นน้องใหม่เทรดวันแรก IPO@2.8 บ. ตลาดคาดราคาเป้าหมาย 3-4 บ.

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(-/0) เมื่อวาน US pending home sales (มิย.) -1.1% แย่กว่าคาดที่ +0.3% (จาก +6.1% m-m)
(0) วันอังคาร US ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (กค.) คาด 85.5 จาก 85.2
(+/-) วันพุธ ประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC), US GDP (2Q14 1st) คาดพลิกบวก +2.9% จาก -2.9%, EU Economic sentiment (กค.), ECB Bank lending survey (กค.), เกาหลีใต้ Industrial production (มิย.) +1% จาก -2.1% y-y
(-) วันพฤหัส EURO area HICP inflation (กค.) 0.5%, ฟิลิปปินส์ คาดธนาคารกลาง ขึ้นดอกเบี้ยเป็น 3.75% จาก 3.5%
(+) วันศุกร์ US ตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm payroll) กค.คาด +2.3 แสนราย ลงจากเดือนก่อนที่ 2.88 แสนราย, เงินเฟ้อ Core PCE index (มิย) คาด +0.2% m-m คงที่, EU PMI คาด 51.9, จีน PMI (กค.)คาดเพิ่มขึ้นเป็น 51.3 จาก 51

สรุปหุ้นในกระแส:
Laggard play: BANPU ประชุมนักวิเคราะห์วันศุกร์ คาดกำไร 2Q14 มีแนวโน้มดีกว่าตลาดคาด, เศรษฐกิจจีนดีกว่าคาดหนุนกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์
Events play: CPALL Upside risk จากการขายหุ้น MAKRO
กระแสข่าว M&A : EFORL (ข่าวซื้อคลีนิคความงาม) IFEC (ซื้อโซล่าร์ฟาร์มเพิ่ม) ACAP (ข่าวถูกเทคโอเวอร์)
หุ้น Story Turnaround: EFORL IFEC RML PSL

วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336

ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด

กระทรวงพาณิชย์ญี่ปุ่นเผยตัวเลขยอดค้าปลีกเดือนมิ.ยแย่กว่าคาด
กระทรวงพาณิชย์ญี่ปุ่นเผยตัวเลขยอดค้าปลีกเดือนมิ.ยร่วง 0.6% เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งเป็นตัวเลขที่แย่กว่าคาดการณ์ที่ตก 0.5% โดยผู้บริโภคได้มีการซื้อสินค้าล่วงหน้าก่อนขึ้นอัตราภาษี VAT ต้นเดือนเม.ย ราคาสินค้าเดือนมิ.ยเพิ่ม 3.6% ซึ่งมาจากการเพิ่มอัตราภาษี ราคาอาหาร และเชื้อเพลิงเพิ่ม โดยผู้ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นเผยยังเร็วเกินไปที่จะประเมินผลกระทบเชิงลบจากการเพิ่มอัตราภาษีล่าสุด (Bloomberg)

ราคาพันธบัตรรัฐบาลอาร์เจนฯร่วง หลังการเจรจากับเจ้าหนี้ล้ม
ราคาพันธบัตรรัฐบาลอาร์เจนฯร่วงต่ำสุดในรอบ 1 เดือนหลังการเจรจากับเจ้าหนี้ล้ม โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรพุ่งไปที่ 10.77% เหตุจากไม่มีความคืบหน้าในการเจรจาปรับโครงสร้างหนี้ระหว่างนักลงทุน และ เจ้าหน้าที่คลังอาร์เจนฯ เหตุการณ์ดังกล่าวส่งผลกระทบให้ค่าเงินเปโซอาร์เจนฯร่วงไปอีก 3.1% ไปที่ 13 เปโซต่อดอลลาร์ (Bloomberg)

ลงทุน 2.4 ล้านล้านโครงสร้างพื้นฐาน เสนอ "ประยุทธ์" ส่งต่อครม.ใหม่
เชื่อมโครงข่ายคมนาคมทั่วประเทศ ไม่รวม "รถไฟความเร็วสูง" สนข.เตรียมชง "ประยุทธ์" เคาะยุทธศาสตร์คมนาคม 8 ปี วงเงินกว่า 2.4 ล้านล้านบาท ชงรัฐบาลใหม่เดินหน้าได้ทันที หวังฟื้นเชื่อมั่นระยะยาว แต่ยังไม่รวมรถไฟความเร็วสูง ขณะสศช.เสนอโครงการระบบราง ยันสร้างทางคู่ขนาดราง 1 เมตรเพียงพอรองรับการขนส่งในประเทศ ส่วนรางมาตรฐาน 1.43 เมตรสำหรับรถไฟความเร็วสูง (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)

'ประยุทธ์' ขีดเส้นกลางส.ค.เปิดสนช.นัดแรก-ตั้งนายกฯ
หัวหน้าคสช.กางปฏิทินการทำงานตามโรดแมพระยะที่ 2 คาดไม่เกินสิ้นเดือน โปรดเกล้าฯ สนช. จากนั้นกลางเดือน ส.ค.ประชุมสภานิติบัญญัติฯ นัดแรก เดินหน้าเลือกนายกฯ-คณะรัฐมนตรี สั่งร่าง คำแถลงนโยบายรัฐบาล-งบประมาณ เตรียมดันเข้าสภาทันที สั่งกลาโหมจัดงาน "คิกออฟ" เปิดตัวสภาปฏิรูปกำชับ 5 กลุ่มงาน คสช.สรุปผลงานต่อเนื่อง ทุกไตรมาสต้องมีผลงานเป็นรูปธรรม (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)

ทุนนอกไหลเข้าไทย 1.6 แสนล. เผยก.ค.เข้าบอนด์ 4.4 พันล้านดอลล์ที่เหลือลงหุ้น
มอร์แกนฯระบุการเมืองไทยมีเสถียรภาพ และบีโอไออนุมัติโครงการดึงเงินเข้าประเทศ มอร์แกน สแตนเลย์ ประเมินเงินนอกเกือบ 5 พันล้านดอลลาร์ หรือกว่า 1.6 แสนล้านบาทไหลกลับเข้า "ตราสารหนี้-หุ้น" ไทยเดือนก.ค.ปีนี้ บวกบีโอไออนุมติโครงการ ดึงเอฟดีไอเข้าประเทศเฉพาะเดือนมิ.ย. เกือบ 4 พันล้านดอลลาร์ เหตุการเมืองมีเสถียรภาพมากขึ้นภายใต้การนำของคสช. คาดประชุมกนง.ครั้งล่าสุดคงดอกเบี้ย (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)

ปั่นรถไฟ 10 สาย คมนาคมสั่งรฟท.-รฟม.เร่งลงทุน เปิดซองประมูลสายสีแดง 29 ก.ค.นี้
เร่งลงทุนรถไฟฟ้า 10 สาย เปิดซองประมูลงานสายสีแดง สีม่วงทดลองวิ่งปี 2559 นางสร้อยทิพย์ ไตรสุทธิ์ ปลัดกระทรวงคมนาคม เปิดเผยว่า ที่ประชุมคณะกรรมการติดตามความคืบหน้าโครงการก่อสร้างรถไฟฟ้า 10 สายทาง ได้เชิญตัวแทนการรถไฟแห่งประเทศไทย (ร.ฟ.ท.) และการรถไฟฟ้าขนส่งมวลชนแห่งประเทศไทย (รฟม.) มารายงานความคืบหน้าเพื่อเร่งรัดการลงทุนระบบรถไฟฟ้าให้เป็นรูปธรรมมากขึ้น (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)

ยอดส่งออกไทยเดือนมิ.ยโตแค่ 3.9% ต่ำคาด
ตัวเลขส่งออก มิ.ย.พลิกโตได้แค่ 3.9% พาณิชย์ยังมั่นใจทั้งปีโตได้ 3.5% นางนันทวัลย์ ศกุนตนาค อธิบดีกรมส่งเสริมการค้าระหว่างประเทศเปิดเผยว่า ตัวเลขการส่งออกในเดือน มิ.ย. 2557 มีมูลค่า 1.98 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐ เพิ่มขึ้นเพียง 3.9% เมื่อเทียบกับเดือนมิ.ย. 2556 ถือว่าขยายตัวสูงสุดในรอบปี (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)

ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1

รายงานวันนี้

หุ้น: SIM คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 4.40

กำไรหลักในไตรมาส 2/57 คาดทรงตัว YoY และเพิ่มขึ้น 46% QoQ
ปริมาณยอดขายสมาร์ทโฟนและราคาขายเฉลี่ยต่อเครื่องในไตรมาส 2/57 คาดปรับตัวเพิ่มขึ้น
ยอดขายสมาร์ทโฟนมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นก้าวกระโดดในช่วงครึ่งหลังของปี 2557 หนุนโดยการเปิดตัวโมเดลเครื่องโทรศัพท์รุ่นใหม่ 10 รุ่น

นักวิเคราะห์: ประสิทธิ์ สุจิรวรกุล

กลุ่ม: ปิโตรเคมี คำแนะนำ: เพิ่มน้ำหนักการลงทุน ราคาเป้าหมาย (บาท): -

อุปทานที่ตึงตัวในภูมิภาค, การลดการผลิต และต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้น ส่งผลให้ราคาผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมีปรับตัวขึ้นในสัปดาห์ก่อน
เราคาดราคาและส่วนต่างราคาปิโตรเคมีจะสูงขึ้นอีกหลังหมดช่วงรอมฎอน และไตรมาสที่ 3 ซึ่งเป็นช่วงไฮซีซั่นของผลิตภัณฑ์กลุ่มปิโตรเคมีส่วนใหญ่
ส่วนต่างราคาโอเลฟินส์ยังคงอยู่ในช่วงขาขึ้น
ส่วนต่างราคา HDPE แข็งแกร่งขึ้น ในขณะที่ส่วนต่างราคา MEG ลดลง WoW
ส่วนต่างราคา PVC ปรับลดลงอีก WoW

นักวิเคราะห์: สุพพตา ศรีสุข

กลุ่ม: พลังงาน คำแนะนำ: NEUTRAL ราคาเป้าหมาย (บาท): -
ขณะนี้เราชอบหุ้น IVL มากที่สุดในกลุ่มโรงกลั่นและปิโตรเคมีเนื่องจาก IVL ปราศจากความเสี่ยงต่อผลกระทบจากนโยบายปฏิรูปพลังงานและมีแนวโน้มการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่ง
แนวโน้มกำไรของหุ้นปิโตรเคมีจะแข็งแกร่งกว่ากลุ่มโรงกลั่นในไตรมาส 2/57 และต่อเนื่องไปในไตรมาส 3/57
คาดค่าการกลั่นและส่วนต่างราคาพาราไซลีนอ่อนตัวในไตรมาส 3/57 แต่ส่วนต่างราคาโอเลฟินส์จะปรับตัวขึ้นหนุนโดยปัจจัยทางฤดูกาล
เราคาด IVL, PTTGC, และ BCP จะมีผลการดำเนินงานดีขึ้นในไตรมาส 3/57 ในขณะที่จะเป็นไตรมาสที่แย่สุดของปีสำหรับ TOP และ IRPC
PTTGC, TOP, และ IRPC มีความเสี่ยงต่อการถูกปรับลดประมาณการกำไร โดย IRPC มีความเสี่ยงมากที่สุด
นักวิเคราะห์: สุพพตา ศรีสุข