Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Wednesday, 30 July 2014 17:51

Hits: 2408

บล.กรุงศรี : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน

แนวโน้มและปัจจัยการลงทุนวันนี้
เลือกซื้อหุ้นพื้นฐาน
      ตลาดหุ้นไทยปรับตัวลงแรงวานนี้ -17.58 จุด (-1.14%) ซึ่งสวนทางกับทิศทางตลาดหุ้นส่วนใหญ่ในภูมิภาค โดยปิดตลาดที่ 1520.55 จุด (สูงสุดที่ 1546.72 ต่ำสุดที่ 1520.55 จุด) ซึ่งมีลักษณะเช่นเดียวกับภาวะตลาดเมื่อวันที่ 22 ก.ค. (สูงสุด 1545.29 ต่ำสุด 1520.81 จุด) เป็นการปรับตัวลดลงทุกกลุ่ม มากสุดคือปิโตรเคมี (-2.96%), การเงิน (-2.08%) กลุ่มขนาดใหญ่เช่น สื่อสาร (-1.38%), ธนาคาร (-1.29%) อสังหาฯ (-1.79%) และ พลังงาน (-0.46%) มูลค่าซื้อขายเพิ่มขึ้นเป็น 54,005 ล้านบาท นักลงทุนต่างชาติสลับขายสุทธิ 1784 ล้านบาท และกองทุนขายสุทธิ 1,935 ล้านบาท เงินบาททรงตัวที่ 31.79 บาท/US$

ปัจจัยการลงทุนวันนี้
       ประชุมนโยบายการเงินสหรัฐฯหรือเฟด (FOMC) จะเริ่มคืนนี้ -31 ก.ค. 57แนวโน้มลดวงเงิน QE ต่อเนื่อง (เหลืออยู่ US$3.5 หมื่นล้าน) และคาดว่าจะสิ้นสุดโครงการเดือนต.ค.
คสช. เห็นชอบแผนยุทธศาสตร์โครงสร้างพื้นฐานด้านคมนาคมขนส่งของไทยตามที่สำนักงานนโยบายและแผนการขนส่งและจราจร หรือ สนข. เสนอ ระยะเวลาดำเนินการระหว่างปี 58-65 วงเงิน 2,400,000 ล้านบาทแบ่งเป็นยุทธศาสตร์ 5 ด้าน ประกอบด้วยยุทธศาสตร์ระบบราง ซึ่งเน้น ปรับปรุงรางและเดินหน้ารถไฟรางคู่ 2 เส้นทาง จากแผนเดิม 5 เส้นทาง (6.7 แสนล้านบาท) ยุทธ ศาสตร์การขนส่งสาธารณะในกรุงเทพฯและปริมณฑล (1.2 ล้านล้านบาท) ยุทธศาสตร์ด้านถนนและมอเตอร์เวย์ และขยายถนน 4 เลน ทั่วประเทศ (6.4 แสนล้านบาท) รวมถึงยุทธศาสตร์ทางน้ำ (1 แสนล้านบาท) และยุทธศาสตร์ทางอากาศ (6.2 หมื่นล้านบาท)
หลังการขึ้นยืนเหนือบริเวณ 1540 จุดร่วม 4-5 วันทำการ โดยยังไม่สามารถปรับตัวขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ได้และ SET เลือกปรับตัวลงด้วยแรงขายทำกำไรจากทั้งนักลงทุนต่างชาติและกองทุนในประ เทศ เราประเมินว่าความเสี่ยงการปรับฐานระยะสั้นยังเกิดขึ้นได้อยู่ ซึ่งหากว่าวันนี้ตลาดเลือกที่จะปรับลดลงต่อ - แนวโน้มความเสี่ยงทางลงจะอยู่ที่ 1513-1,504 จุด เราแนะนำเลือกซื้อหุ้นในจังหวะอ่อนตัว โดยเฉพาะหุ้นพื้นฐานใหญ่ที่ราคาได้ปรับลดลง (เช่น ADVANC, DTAC, KBANK, BBL) แต่ถ้า SET ยังสามารถยืนเหนือระดับแนวรับ 1520 จุด เราคาดหวังการรีบาวด์จากแรงซื้อเก็งกำไรเข้าสู่ตลาด เราแนะนำเลือกซื้อหุ้นเก็งกำไรระยะสั้น

แนวโน้มการลงทุนสำหรับระยะกลาง

ถือครองพอร์ตลงทุนในหุ้น 70%
น้ำหนักพอร์ตลงทุน ถือครองหุ้น 70% และเงินสด 30%

Accumulate: -- สะสมหุ้น
Trading: เลือกซื้อหุ้นเก็งกำไรเหนือ 1520 ต่ำกว่ารอ

เปรียบเทียบดัชนีกับ SET

สถานะพอร์ตจำลอง (เริ่ม 25 พ.ย. 56)
พอร์ตหุ้น 70% ถือเงินสด 30%

ผลตอบแทนพอร์ตจำลอง (70%) = +10.5%
ผลตอบแทนถือเงินสด (30%) = +0.6%
ผลตอบแทนรวม (100%) = +11.1%
ผลตอบแทนตลาด SET = +12.4%
ผลรวมพอร์ตจำลองสุทธิ < SET

หมายเหตุ: Cash/Equity weighting เป็นการแสดงมุมมองของ KSS Research เพื่อใช้เป็นแนวทางว่าด้วยแนวโน้มระยะกลาง (3-6 เดือน) ว่าจะมีแนว โน้มเชิงบวก หรือ เชิงลบ โดยหุ้นที่แนะนำในพอร์ตจำลองเป็นหุ้นพื้นฐานที่เราประเมินว่าจะมีแนวโน้มที่ดี ไม่มีนัยสำคัญเพื่อคำแนะนำว่าควร "ซื้อ" หรือ "ขาย" หุ้นดังกล่าวในเวลาใด

Analysts
Registration 17622
Kasamapon Hamnilrat Registration No. 17622
Apisak Limthumrongkul Registration No. 13130