Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Friday, 01 August 2014 16:32

Hits: 2314

บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

Market Outlook
  SET มีแนวรับหลักบริเวณ 1,470 จุด: SET เคลื่อนไหวผันผวน และปิดตลาดปรับลดลง 1.08% ที่ 1,502.39 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 5.1 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นสุทธิ 1,095 ล้านบาท...สำหรับแนวโน้ม SET ระยะสั้น มีแนวโน้มถูกกดดันจาก 1) สัญญาณ “พักฐาน” ทางเทคนิค หลังปิดตลาดต่ำกว่า MAV20 วัน หรือเส้นค่าเฉลี่ย 1 เดือนบริเวณ 1,518 จุด เมื่อวานนี้ 2) การปรับลดลงของตลาดหุ้น Dow Jones 1.88% เมื่อคืนที่ผ่านมา จากความกังวลต่อการปรับขึ้นดอกเบี้ยของ Fed เร็วกว่าคาด และปัญหาการชำระหนี้พันธบัตรของอาร์เจนตินา มูลค่า US$5.39 ล้าน ขณะที่ตัวเลขเศรษฐกิจเดือน มิ.ย.เริ่มมีสัญญาณฟื้นตัว การบริโภค -1.1% y-y การลงทุน -2.7% y-y การผลิตภาคอุตสาหกรรม -6.6% y-y
  การปิดตลาดต่ำกว่า 1,518 จุด เป็นสัญญาณ “ลดพอร์ต”: การปิดตลาดต่ำกว่าแนวรับ 1,518-1,520 จุด เป็นสัญญาณ “ลดพอร์ต” เป็นครั้งที่ 2 อีก 20-30% โดยเราแนะนำ “ถือ” หุ้นในสัดส่วน 50-60% ของพอร์ต เพื่อรองรับการ “พักฐาน” ของ SET โดยมีแนวรับหลักที่บริเวณแนวรับตามกรอบ Uptrend Channel ที่ 1,470 จุด ซึ่งเป็นจุด “ซื้อ” หุ้นกลุ่มรับเหมา (CK) อสังหาฯ (QH LPN SPALI) สื่อสาร (SAMART) ท่องเที่ยว (AOT)

Tactical Portfolio (1-3 months)
  TNS แนะนำ “ถือ” AOT, BTS, CPALL, CK, EA, GFPT, SAMART, SPALI และ SPCG ต่อเนื่อง ขณะที่แนะนำ “ขาย” HEMRAJ ออกจากพอร์ต และเพิ่มสัดส่วนเงินสดเป็น 10% เพื่อรองรับความเสี่ยงจากการ “พักฐาน” ของ SET ไปที่แนวรับ 1,470 จุด
  EA: “ซื้อ” เป้าหมายพื้นฐาน 27 บาท (เพิ่มจากเดิมที่ 22.7 บาท) คาดการณ์กำไรเติบโตสูงไปอีก 3 ปีเป็นอย่างน้อย ด้วย CAGR 3 ปี 187% จากกำลังการผลิตไฟฟ้าแสงอาทิตย์ และพลังงานลมที่เพิ่มขึ้น ขณะที่เราเพิ่มเป้าหมายพื้นฐานขึ้นมาจากเดิมเนื่องจากเพิ่มโอกาสในการผลิตไฟฟ้าเพิ่มอีก 300MW
  SPCG: “ซื้อ” เป้าหมายพื้นฐาน 32.50 บาท คาดการณ์ผลการดำเนินงาน 2Q14 เติบโตโดดเด่นจากกำลังการผลิตไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้น หลังโรงไฟฟ้าทั้ง 36 โรงผลิตไฟฟ้าเชิงพาณิชย์แฃ้ว และคาดการณ์กำไรปี 2015 จะเติบโต 56% y-y เป็น 2.6 พันล้านบาท หนุน PE ปรับลดลงเหลือเพียง 9.1% และให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 3.9% ขณะที่ Upside ส่วนเพิ่มมาจากการลงทุนในญี่ปุ่น ซึ่งเป็นการ Joint Venture ศึกษาลงทุนโรงไฟฟ้าขนาด 150MW

Technical
  ตลาดพักตัวระยะสั้น : ดัชนี SET ไม่ฟื้นตัว เป็นจังหวะขายหุ้นปิดสถานะกำไรทำรอบ 1-2 เดือน และผลกระทบจากดาวโจนส์ร่วงแรงในระยะสัปดาห์ คาดว่าจะทำให้ดัชนี SET ปรับตัวลงไปเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบ 1485-1510 จุด
  หุ้นที่แนะนำซื้อ : PSL ฟื้นตัวกลับขึ้นมาอยู่เหนือระดับ 23.00 บาท เป็นสัญญาณซื้อระยะสั้น รอจังหวะซื้อเมื่ออ่อนตัวที่บริเวณแนวรับ 23.50 บาท มีเป้าหมายแนวโน้มย่อยขึ้นไปทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 25.00 บาท SORKON ราคากลับขึ้นมายืนเหนือ 81.50 บาท พร้อมจำนวนซื้อขายเพิ่มขึ้น คาดว่าจะทะลุผ่าน 83.50 บาท ขึ้นไปทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 86.00 บาท BGH หลังจากพักตัวลงมา 3 วันลงมาทดสอบแนวรับ 16.50 บาท แล้วฟื้นตัวเป็นโอกาสซื้อเก็งกำไร คาดว่าจะแกว่งตัวขึ้นได้ในกรอบ 17.00-18.00 บาท

TFEX Recommendation
  SET50 Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Short สัญญา S50U14 ต่อเนื่อง โดยมีเป้าหมายการปรับลดลงถัดไปที่บริเวณ 980-985 จุด ขณะที่กำหนด Trailing Stop ที่ 1,006 จุด
  Gold Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Short สัญญา GFQ14 ต่อเนื่อง โดยมีเป้าหมายการปรับลดลงที่ 19,500 บาท หรือถัดไปที่บริเวณแนวรับ 18,500-19,000 บาท
  Oil Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Short โดยมีเป้าหมายการปรับลดลงไปที่แนวรับ 3,360 ขณะที่กำหนด Trailing Stop ที่ 3,450 ล่าสุดราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับลดลง US$0.49/bbl ซึ่งได้รับแรงกดดันจากโอกาสในการผิดนัดชำระหนี้ของอาร์เจนตินนา หลังจากที่รัฐบาลอาร์เจนตินาเจรจากกับสถาบันการเงินที่เป็นเจ้าหนี้ไม่ประสบความสำเร็จ และไม่สามารถจ่ายดอกเบี้ยพันบัตร US$539 ล้านได้

Thai Strategy Team
นพดล พิริยวุฒิ
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล