Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Wednesday, 06 August 2014 16:18

Hits: 2077

บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

Consolidated (2)
คาดดัชนีฯ พักในกรอบ แนวรับ 1,519/1,513 จุด ต้าน 1,535 จุด
  สัปดาห์แรกของเดือน สค. ดัชนีฯรีบาวด์ตลอด 2 วันทำการที่ผ่านมา ทะลุผ่านแนวต้าน 1,520 จุด ส่งผลมีแนวโน้มทดสอบจุดสูงสุดเดิมบริเวณ 1,550 จุด (การพักฐานไม่ควรปิดต่ำกว่า 1,515 จุด) กลยุทธ์รายสัปดาห์ แนะเลือกซื้อคืนเล่นรีบาวด์เน้นรายตัว
  กลยุทธ์เล่นรอบรายเดือน แนะรอซื้อคืนเมื่อปรับฐาน ให้น้ำหนักดัชนีฯ ไม่หลุด 1,460-1,430 จุด
หุ้นแนะนำ GFPT เก็งกำไรหุ้นสัญญาณเทคนิค ACAP (แนวรับ 15.8บ. ต้าน 18 บ.) TSR (รับ 6/5.90 บ. ต้าน 6.5 บ.)
  BLS รายงานวันนี้ (ดูรายละเอียดเพิ่มในฉบับเต็ม)
  (+) GFPT คาดกำไร 2Q14 ที่ 450 ล้านบาท +49% y-y, +6% q-q จากส่วนต่างกำไรที่คาดเพิ่มขึ้นเป็น 14.7% เทียบช่วงเวลาเดียวกันปีก่อนที่ 11.1% และวอลุ่มขายที่เพิ่มขึ้นโดยเฉพาะส่งออกอยู่ที่ 2400 ตัน/เดือน สูงกว่าค่าเฉลี่ยที่ 2000 ตัน/เดือน เราคาดว่า 3Q14 จะทรงตัว และ 4Q14 จะดีขึ้นอีก ส่งผลให้กำไร 2H14 ดีกว่าครึ่งแรก นอกจากนี้ยังคาดว่าจะมี Upside จากกำไรผลิต Mckey ที่เพิ่มขึ้นจากคำสั่งซื้อญี่ปุ่น คาดเพิ่มกำไรสุทธิให้ GFPT ราว 2-3% คงคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 17.7 บาท
  (0) HMPRO เราคงแนะนำ ถือ ราคาเป้าหมาย 9.2 บาท เรามีมุมมอง Neutral จากการประชุมเมื่อวาน คาดกำไร 2H14 ทรงตัว จาก SSS ที่คาดว่าจะกลับมาสู่ภาวะปกติ เมื่อไม่มียอดขายทีวีเหมือนช่วงบอลโลก และการเปิดสาขาใหม่ในจังหวัดเดิมคาดส่งผลต่อการกินส่วนแบ่งตลาดเดิม คาด SSS โตเหลือ 4-5% จาก 2Q14 โตกว่า 6.5% ปัจจุบันซื้อขายด้วย PE ปี 2014-15 ที่ 34 และ 29 เท่า แพงเมื่อเทียบกับการเติบโตเพียง 9-15%
  (-) IRPC เราคงคำแนะนำ ขาย รายงานกำไร 2Q14 ที่ 178 ล้านบาท -48% q-q แต่พลิกมีกำไร y-y ส่วนใหญ่กำไรเกิดจากรายการพิเศษราว 1.9 พันล้านบาท (Hedging และ สัญญาอนุพันธ์) ส่วนผลการดำเนินงานปกติขาดทุน 1.95 พันล้านบาท 1Q14 ขาดทุน 1.1 พันล้านบาท จาก GIM ที่ยังต่ำกว่าจุดคุ้มทุนราว 44% คาด 3Q14 ยังคงแย่จากการปิดซ่อมหน่วยกลั่นที่ไฟไหม้ และ คาดกำไรพิเศษจะลดลง
  (+) IVL รายงานกำไร 2Q14 ที่ 1.48 พันล้านบาท +592% y-y, +302% q-q ส่วนกำไรหลักอยู่ที่ 1,033 ล้านบาท -3% y-y, -15% q-q กำไรหลักต่ำกว่าตลาดคาด 21% PE ปี14 เทรดที่ 25 เท่า ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว 34.4 เท่า เราคงคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 30 บาท และมองกำไรหลัก 3Q14 จะกลับมาเติบโตทั้ง y-y และ q-q จากยอดขายที่คาด +13% y-y, +11% q-q และส่วนต่างกำไรดีขึ้นจากสเปรด MEG และ PTA
  (+) AOT คาดกำไร 3Q14 (เมย.-มิย.)ที่ 2.56พันล้านบาท -19% y-y, -31% q-q จากปริมาณจราจรทางอากาศที่ลดลง แต่เราคาดว่า 4Q14 จะเริ่มดีขึ้น โดยเห็นสัญญาณการขยายตัวของปริมาณจราจรฯ พลิกกลับมาบวกตั้งแต่เดือน กค.เป็นต้นมา โดย Passenger พลิก+19% m-m เราคงแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 230 บ.

หุ้นมีข่าว
  (+) 7 สค.นี้ CRANE ย้ายเข้าเทรดใน SET
  (-) BJC หากซื้อ เมโทร เอจี (เยอรมนี) ในเวียดนามจริง เรามองเป็นลบ อิงรายได้ยอดขายเมโทร ราว 2 หมื่นลบ. สมมุติ Net margin ที่ 1-2% ตามธุรกิจค้าส่งเวียดนาม คาดกำไรเข้ามาราว 400 ลบ./ปี ไม่คุ้มกับเงินลงทุน และไม่คุ้มกับการเพิ่มทุนเพื่อซื้อกิจการ
  (-) วิชัย ทองแตง ขาย RPC 21% ออกในตลาด และ มีแนวโน้มจะขาย TH ด้วย
  (+) ไต้หวันสั่งปิดโรงงาน LCY propylene คาดนานราว 2-3 เดือนเพื่อรอดูผลกระทบจากแก๊สระเบิด ส่งผลให้ความต้องผลิตภัณฑ์เพิ่มขึ้นทดแทนกำลังผลิตใน Northeast Asia ที่หายไป คาดราว 1.5% ส่วนที่ปิดไปคิดเป็นผลผลิตในไต้หวันราว 31% (ข่าวบวกจิตวิทยาต่อ Propylene maker SCC PTTGC)
  (+) IFEC PF SLC หลุด Cash balance, EFORL TSF หลุดสัปดาห์หน้า

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
  (-) เหตุการณ์ตึงเครียดระหว่าง รัสเซีย และชาติมหาอำนาจเพิ่มขึ้นหลัง รัสเซียเริ่มกลับมาซ้อมรบ และวางกำลังทหารชายแดน ยูเครน
  (+) เมื่อวาน US ISM ภาคบริการ (กค.) 58.7 ดีกว่าคาดที่ 56.4 จาก 56 และธนาคารกลางออสเตรเลีย คงดอกบี้ย 2.5%
  (*) วันพุธ US trade balance (มิย.) คาด -US$44.5 พันล้าน จาก -US$44.4 พันล้าน, ไทย คาด กนง.คงดอกเบี้ยที่ 2%
  (*) วันพฤหัสคาด ECB แถลง Neutral ต่อตลาด และคงดอกเบี้ย 0.15% และ ธนาคารกลางอังกฤษ คาดคงดอกเบี้ย 0.50%
  (+) ศุกร์ จีนรายงาน ตัวเลขส่งออก (กค.) คาด +6.5% จาก 7.2% y-y (มีโอกาสดีกว่าคาด), ธนาคารกลางญี่ปุ่น คาดแถลง Neutral ต่อตลาด

สรุปหุ้นในกระแส:
  Laggard play: BANPU TTA PSL เศรษฐกิจจีนดีกว่าคาดหนุนกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์
  Events play: CPALL Upside risk จากการขายหุ้น MAKRO
หุ้น Story Turnaround: EFORL IFEC RML PSL
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336