Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Thursday, 07 August 2014 17:00

Hits: 1593

บล.กรุงศรี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

แนวโน้มและปัจจัยการลงทุนวันนี้
ซื้อเมื่อดัชนียืนเหนือ 1520 – ต่ำกว่า ขาย
  ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวลดลงวานนี้ โดยเฉพาะหุ้นกลุ่มยุโรปลดลงอย่างมีนัยสำคัญจากเหตุยูเครน และมาตรการตอบโต้การถูกอียูคว่ำบาตรของรัสเซีย โดยเกิดทุนเคลื่อนย้ายออกจากตลาดทุน (ทองคำและน้ำมันทรงตัวบวก) ด้าน SET ปรับตัวลงตามมีแรงเทขายในภาคบ่าย ปิดตลาดที่ 1522.41 จุด (-6.57 จุด, -0.43%) และเป็นการปรับตัวลงแทบทุกกลุ่ม ยกเว้น พลังงานและโรง พยาบาลขึ้นสวนตลาด มูลค่าซื้อขายเพิ่มขึ้นเป็น 49,917 ล้านบาท และต่างชาติสลับซื้อสุทธิ 1,048 ล้านบาท กองทุนในประเทศสลับขายสุทธิ 439 ล้านบาท

ปัจจัยการลงทุนวันนี้
  รัสเซียเตรียมตอบโต้มาตรการคว่ำบาตรอียู สั่งห้ามสายการบินยุโรปใช้เส้นทางทรานส์ – ไซบีเรีย โดยทางการรัสเซียอาจจะจำกัด หรือสั่งห้ามไม่ให้สายการบินของยุโรปใช้เส้นทางทรานส์-ไซบีเรีย เพื่อเป็นการตอบโต้มาตรการคว่ำบาติของสหภาพยุโรปต่อกรณีวิกฤตการณ์ยูเครน

  กนง.มีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 2.0% ตามคาดการณ์ ส่วนเศรษฐกิจไทยในไตรมาส 2 ดีขึ้นจากการใช้จ่ายภาคเอกชน ส่งออกสินค้าฟื้นตัวอย่างช้าๆ การใช้จ่ายภาครัฐมีความล่าช้ากว่าที่คาดบ้าง แต่ในช่วงครึ่งหลังมีแนวโน้มฟื้นตัวจากอุปสงค์ในประเทศ และแรงกระตุ้นทางการคลัง โดยเฉพาะการลงทุนของภาครัฐ ด้านการส่งออกสินค้าและการท่องเที่ยวมีแนวโน้มขยายตัวในระดับต่ำ ส่วนอัตราเงินเฟ้อยังมีเสถียรภาพ ธปท.คาดว่าจีดีพีปี 57 จะเติบโตที่ 1.5% (ประกาศในวันที่ 26 ก.ย. 57) ด้านหนี้ครัวเรือนปัจจุบันยังต่ำกว่า 82% เป็นระดับที่ไม่เลวร้าย เนื่องจากมีสัญญาณการชะลอตัวลงของสินเชื่อหนี้ครัวเรือนรวมถึงความสามารถในการชำระหนี้ของประชาชน ยังไม่จำเป็นต้องมีมาตรการดูแล

  สภาผู้ส่งออกปรับลดคาดการณ์อัตราเติบโตของการส่งออกไทยปี 57 จากเดิม 3% เหลือ 1.6% หรือ US$2.32 แสนล้าน หรือ 7.67 ล้านล้านบาท ส่วนสภาผู้ส่งสินค้าทางเรือฯ (สรท.) ประเมินเป้าการส่งออกของก.พาณิชย์ที่ 3.5% เป็นไปได้ยากความเป็นไปได้มากที่สุดที่ 1.17% ด้านหอการค้าไทยคาดว่าส่งออกจะขยายตัว 1.8%

  มองแนวโน้มตลาดวันนี้ยังมีลักษณะเลือกตัวซื้อ/ขายเพื่อเก็งกำไรสั้นๆ ในวัน วิเคราะห์เชิงเทคนิค โดยประเมินว่าถ้า SET เกิดกลับตัวลดลงต่ำกว่า 1,520 จุดมีแนวโน้มการลดลงกลับไปสู่ระดับกรอบล่างที่ 1,520-1,500 จุด แนะนำขายเมื่อดัชนีหลุด 1520 จุดหรือรอดูนอกตลาด แต่ถ้า SET ยังสามารถปรับขึ้นหรืออยู่เหนือแนวรับ 1,520 จุด ด้วยวอลุ่มที่ยังถือว่าสูงประเมินว่ามีโอกาสเกิดแรงซื้อเพื่อเก็งกำไรเข้าสู่ตลาด แนะนำเลือกซื้อหุ้นเก็งกำไร

แนวโน้มการลงทุนสำหรับระยะกลาง
ถือครองพอร์ตลงทุนในหุ้น 70%

  น้ำหนักพอร์ตลงทุน ถือครองหุ้น 70% และเงินสด 30%

  Accumulate : -- สะสมหุ้น

  Trading : เลือกซื้อหุ้นเก็งกำไรเหนือ 1520 ต่ำกว่ารอ

  เปรียบเทียบดัชนีกับ SET

  สถานะพอร์ตจำลอง (เริ่ม 25 พ.ย. 56)
  พอร์ตหุ้น 70% ถือเงินสด 30%

ผลตอบแทนพอร์ตจำลอง (70%) = +11.5%
ผลตอบแทนถือเงินสด (30%) = +0.6%
ผลตอบแทนรวม (100%) = +12.1%
ผลตอบแทนตลาด SET = +12.5%
ผลรวมพอร์ตจำลองสุทธิ < SET

  หมายเหตุ: Cash/Equity weighting เป็นการแสดงมุมมองของ KSS Research เพื่อใช้เป็นแนวทางว่าด้วยแนวโน้มระยะกลาง (3-6 เดือน) ว่าจะมีแนว โน้มเชิงบวก หรือ เชิงลบ โดยหุ้นที่แนะนำในพอร์ตจำลองเป็นหุ้นพื้นฐานที่เราประเมินว่าจะมีแนวโน้มที่ดี ไม่มีนัยสำคัญเพื่อคำแนะนำว่าควร “ซื้อ” หรือ “ขาย” หุ้นดังกล่าวในเวลาใด

Analysts :
Kasamapon Hamnilrat Registration No. 17622
Apisak Limthumrongkul Registration No. 13130