Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Friday, 08 August 2014 18:11

Hits: 2185

บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

ย่อต่อ
      คาดดัชนีฯ ย่อ แนวรับ 1,515 จุด ต้าน 1,535 จุด สัญญาณระยะสั้นยังคงเป็นลบ หุ้นโลกตก-เงินไหลเข้าตลาดพันธบัตรต่างประเทศ-ทองคำบวกต่อ (Save haven) จากวิตกเหตุการณ์ตึงเครียดรัสเซียและชาติมหาอำนาจกดดันเศรษฐกิจยุโรป คาด GDP EU อาจลดลงไป 0.3-0.5 pp ต่อปี และกรณีแย่สุด 0.7 pp เศรษฐกิจยูโรเสี่ยงเข้าสู่ภาวะถดถอยรอบใหม่

      ระยะสัปดาห์ (ถึง 15 สค.) หลังดัชนีฯรีบาวด์ ทะลุผ่าน 1,520 จุด และลงมาพัก ปิดเหนือกว่า 1,515 จุด ซึ่งยังเป็นไปตามเงื่อนไขทางเทคนิค (ไม่หลุด 1,515) เราคงคาดมีแนวโน้มทดสอบจุดสูงสุดเดิมบริเวณ 1,550 จุด กลยุทธ์รายสัปดาห์ แนะเลือกซื้อคืนเล่นรีบาวด์เน้นรายตัว

   กลยุทธ์เล่นรอบรายเดือน แนะรอซื้อคืนเมื่อปรับฐาน ให้น้ำหนักดัชนีฯ ไม่หลุด 1,460-1,430 จุด
หุ้นแนะนำ TUF (ส่งออก-บาทอ่อน Defensive-เล่น Laggard CPF) LIVE (กระแส M&A โฆษณา Outdoor)
BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)

(-) BJC เรามีแนวโน้มจะปรับราคาเป้าหมายลงจากปัจจุบันที่ 42 บาท และปรับคำแนะนำลงจากถือ เป็น ขาย จากข่าวการซื้อกิจการ เมโทร ที่เวียดนาม
(+) SF รายงานกำไร 2Q14 ที่ 179 ล้านบาท (+25%YoY, +21%QoQ) มากกว่าที่เราคาดการไว้ที่ 152 ล้านบาท 18% สาเหตุที่ผลประกอบการดีกว่าคาดมาจากทั้งผลการดำเนินงานในส่วนของ SF เอง (ไม่รวม เมกา บางนา) ที่มีกำไร 61 ล้านบาท ดีกว่าคาดที่ 55 ล้านบาท 11% และส่วนแบ่งกำไรจากโครงการ เมกา บางนา ที่โตดีเกินคาด 21% เป็น 118 ล้านบาท (+63%YoY, +35%QoQ) เราคงคำแนะนำ ซื้อ
(-) VNT รายงานกำไร 2Q14 178 ล้านบาทพลิกกำไรจากรายการพิเศษ Deferred tax income แต่ผลการดำเนินงานหลักขาดทุน คาด 3Q14 ยังขาดทุนจาก PVC spread ถูกกดดันจาก เอธีลีน และ โอเลฟินขาขึ้น แต่ยังมี Deferred tax เหลือให้ใช้อีกราว 300 ล้านบาท (กำไรสุทธิอาจดี แต่ผลการดำเนินงานหลักแย่) เราคงแนะนำ Hold
(0) TOP รายงานกำไร 2Q14 2 พันล้านบาท -17% q-q และพลิกมีกำไร y-y ส่วนกำไรหลักอยู่ที่ 152 ล้านบาท -93% q-q, 85% y-y แย่ลงตามคาด คงแนะนำ ถือ ราคาเป้าหมาย 55 บาท
(+) TCAP จากการประชุมนักวิเคราะห์เมื่อวานเรามีมุมมอง Neutral และคงประมาณการกำไรปีนี้ ที่ 5.8 พันล้านบาท คงแนะนำถือ ราคาเป้าหมาย 37 บาท
(0) ROBINS รายงานกำไร 2Q14 ที่ 440 ล้านบาท -1.5% y-y, -18% q-q กำไรต่ำกว่าคาด 5% ส่วน 3Q14 คาดกำไรชะลอตัวก่อนดีขึ้นใน 4Q14 เราคงคำแนะนำ ซื้อราคาเป้าหมาย 66 บาท
(+) SIM รายงานกำไรสุทธิ 2Q14 ที่ 290 ล้านบาท +13% y-y และ +48% q-q ดีตามคาด เป็นผลจาก ยอดขายที่เพิ่ม 32% y-y และ 7% q-q กำไรขั้นต้นดีขึ้นหลังจากไม่มีการลดล้างสต็อกในไตรมาสนี้ และรายได้ MVNO มีกำไร 29 ล้านบาท เราคาด 3Q14 SIM มีกำไร 270 ล้านบาท +123% y-y และ 21% q-q จากยอดขาย สมาร์ทโฟน ที่ดูทีวีดิจิตอล ได้ ขายว่าจะผลักดันยอดขายโดยรวมให้เพิมขึ้นราว 121% y-y และ 5% q-q
หุ้นมีข่าว
(+) VGI มีข่าวเล็งซื้อ AQUA TH (ที่มาข่าวหุ้น) เรามองว่ามีความเป็นไปได้ คาดหุ้นในกลุ่มสื่อโฆษณาอาจเกาะกระแสการเก็งกำไรตามในระยะสั้น แนะเก็งกำไร LIVE
(+) มหาดไทยเสนอ ยกเลิกค่าธรรมเนียมวีซ่าจีน-ไต้หวัน 3 เดือน นายวิบูลย์ สงวนพงศ์ ปลัดกระทรวงมหาดไทย เผยว่า ขณะนี้ได้มีการเสนอให้ยกเว้นค่าธรรมเนียมวีซ่าของคนจีน และจีนใต้หวัน จากเดิมที่เก็บในราคา 1,000 บาทต่อคน โดยจะยกเว้นเป็นเวลา 3 เดือน โดยได้เสนอร่างกฎหมายต่อ คสช. และคาดว่า จะมีการให้ยกเว้นค่าธรรมเนียมวีซ่าในกลุ่มประเทศอื่นๆ อาทิ กลุ่มประเทศยุโรป ซึ่งขณะนี้กระทรวงการท่องเที่ยวและกีฬากำลังพิจารณาร่วมกับภาคเอกชน (AOT AAV โรงแรม)
(+/0) MONO ประกาศปันผล 5 หุ้นเดิมต่อ 6 หุ้นปันผล และปันผลเงินสด 0.12 บาทต่อหุ้น XD 19 สค.
(*) BJC ทุ่ม 2.8 หมื่นล้านบาท ซื้อ เมโทร เอจี (เยอรมนี) ในเวียดนาม เสนอบอร์ดอนุมัติแหล่งเงินทุน 19 สค.นี้ / เรามองเป็นลบ อิงรายได้ยอดขายเมโทร ราว 2 หมื่นลบ. สมมุติ Net margin ที่ 1-2% ตามธุรกิจค้าส่งเวียดนาม คาดกำไรเข้ามาราว 400 ลบ./ปี ไม่คุ้มกับเงินลงทุน และไม่คุ้มกับการเพิ่มทุนเพื่อซื้อกิจการ

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(*) MSCI Index quarterly review รายงานทบทวนหุ้นเข้า-ออก และน้ำหนักดัชนี MSCI รายไตรมาส ประกาศ 13 สค.นี้ (รู้ 14 สค.) มีผลใช้สิ้นเดือน สค.เป็นต้นไป
(-) เหตุการณ์ตึงเครียดระหว่าง รัสเซีย และชาติมหาอำนาจเพิ่มขึ้นหลัง รัสเซียเริ่มกลับมาซ้อมรบ และวางกำลังทหารชายแดน ยูเครน โบรกต่างชาติ Nomura คาด GDP EU อาจลดลงไป 0.3-0.5 pp ต่อปี และกรณีแย่สุด 0.7 pp เศรษฐกิจยูโรเสี่ยงเข้าสู่ภาวะถดถอยรอบใหม่
(0) เมื่อวาน กนง.คงดอกเบี้ย 2% ตามตลาดคาด
(0) เมื่อวาน ECB แถลง Neutral ต่อตลาด และคงดอกเบี้ย 0.15%
(+) ศุกร์ จีนรายงาน ตัวเลขส่งออก (กค.) คาด +6.5% จาก 7.2% y-y (มีโอกาสดีกว่าคาด), ธนาคารกลางญี่ปุ่น คาดแถลง Neutral ต่อตลาด

สรุปหุ้นในกระแส:
Laggard play: BANPU TTA PSL เศรษฐกิจจีนดีกว่าคาดหนุนกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์
Events play: CPALL Upside risk จากการขายหุ้น MAKRO
หุ้น Story Turnaround: EFORL IFEC RML PSL

วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336