Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Thursday, 14 August 2014 17:15

Hits: 2417

บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
บวกต่อแต่ผันผวนมากขึ้น
    KGI มอง SET วันพฤหัสฯ แกว่งขึ้นต่อ อาจมีอืดๆ แกว่งๆ แถว 1,550 แต่ให้น้ำหนักว่าท้ายที่สุดจะผ่านไปได้ คาดต่างชาติซื้อสุทธิหุ้นไทยต่อจากปัจจัยบวกภายนอกที่เพิ่มขึ้น i) ความกังวลเรื่องเฟดขึ้นดอกเบี้ยเร็วๆ นี้ได้ลดลงหลังยอดค้าปลีก ก.ค. ต่ำกว่าคาดค่อนข้างมาก ii) ความเสี่ยงเรื่องการเมืองต่างประเทศลดลง หลังอิสราเอล-ฮามาสหยุดยิงต่ออีก 5 วัน และรัสเซียยืนยืนว่าหน่วยรถช่วยเหลือเพื่อมนุษยธรรม มีกาชาดสากลร่วมด้วย (ไม่น่าเป็นแผนเข้าโจมตีอีกระลอก) ด้านปัจจัยภายในยังเป็นมุมมองเชิงบวกต่อการตั้งรัฐบาลใหม่ และการเบิกจ่ายงบฯ ปี 2558 ที่จะตามมา แนะนำถือหุ้นหรือสะสมช่วงผันผวน เชิงกลยุทธ์เราปรับเป้าสิ้น ส.ค. จาก 1,550 เป็น 1,600 จุด หลังปัจจัยภายนอกพลิกฟื้นเร็วกว่าที่คาด

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
“เก็งกำไร” TSR (งบเด่น + ราคาหุ้นยัง Laggard), WHA*, ASK
     TSR (เป้าพื้นฐาน ประเมินเบื้องต้น 7 บาท) 1) รายงานกำไรไตรมาส 2 เท่ากับ 30.6 ล้านบาท (+32.5% YoY และ +80% QoQ) เด่นกว่าหุ้นที่อยู่ในธุรกิจใกล้เคียงกันอย่าง SINGER และคาดมีแนวโน้มขยายตัวต่อเนื่องใน 2H57 (สินค้าใหม่ + ช่องทางการขายใหม่เข้า Modern trade) โดยเฉพาะในไตรมาส 4/57 (เริ่มธุรกิจขายตรงเครื่องปรับอากาศ โดยอาศัยฐานลูกค้าเครื่องกรองน้ำกว่า 4-5 แสนรายในปัจจุบัน) 2) ในเชิงกราฟราคาหุ้นยัง Laggard ตลาดฯ ขณะที่กรอบ Sideway เริ่มแคบขึ้น เตรียม Breakout (กรณี Worse case ตัดขาดทุนหากหลุดแนวรับสำคัญ 5.70 บาท)
    WHA* (เป้าพื้นฐาน 41 บาท) จากการประชุมนักวิเคราะห์วานนี้ ฝ่ายวิจัยฯมีมุมมองเป็นบวก (วันนี้ออกบทวิเคราะห์พื้นฐาน) 1) บริษัทฯ เตรียมขายกอง REIT เพิ่มเติมอีกในไตรมาส 4/57 (มูลค่า 4.7 พันล้านบาท) 2) เตรียมขยายธุรกิจคลังสินค้าไปยังจังหวัดต่างๆ โดยมีแผนเพิ่มรูปแบบคลังสินค้าตอบโจทย์ลูกค้าแต่ละกลุ่ม อาทิ คลังสินค้าแช่แข็ง คลังสินค้ารองรับ E-Commerce 3) เชิงกราฟ ราคาแกว่งตัวในกรอบแนวรับ – แนวต้าน (34.75 – 40.0 บาท) ตอนนี้แกว่งตัวใกล้แนวรับกรณี Worse case หลุดแนวรับ แนะนำ ขายตัดขาดทุน)
ASK (เป้าพื้นฐาน 24 บาท) 1) รายงานกำไรไตรมาส 2 ตามคาด 168 ล้านบาท (ทำจุดสูงสุดใหม่) และเราประเมินแนวโน้มกำไรไตรมาส 3 – 4 จะยังทำจุดสูงสุดใหม่ต่อจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ +อานิสงค์ AEC (ความต้องการรถเพื่อการพาณิชย์เพิ่มขึ้น) 2) ในเชิงกราฟ เตรียม Breakout แนวต้านเทรนไลน์ที่ 20.4 บาท (เครื่องชี้ต่างๆ RSI, MACD, Stochastic สนับสนุน) ... กรณี Worse case เบรกไม่ผ่านแนวต้าน รอสะสม บริเวณแนวรับ +/- 19.5 บาท
     ... กลุ่มท่องเที่ยว (AAV*, AOT*, ERW*) แนะนำ “สะสม” หุ้นในกลุ่มต่อ 1) AAV จะได้อานิสงค์จากนักท่องเที่ยวจีนสูงสุดในกลุ่มสายการบิน (ฝ่ายวิจัยฯปรับเป้าขึ้นเป็น 5.5 บาท) / 2) AOT ได้ประโยชน์โดยตรงจากจำนวนนักท่องเที่ยวที่เพิ่มขึ้น / 3) ERW จะได้อานิสงค์สูงสุดในกลุ่มโรงแรม
    ... กลุ่มรับเหมาฯ CK* + STEC*, กลุ่มแบงก์ (KTB*), กลุ่มวัสดุฯ (SCC*) นสพ ไทยรัฐฯ ลงข่าว วันนี้พล.อ.อ.ประจิน จั่นตอง จะเป็นประธานประชุมที่กระทรวงคมนาคม เพื่อพิจารณาสรุปการจัดทำงบประมาณและรายละเอียดของยุทธศาสตร์โครงสร้างพื้นฐานด้านคมนาคมขนส่งของไทยปี 2558-2565 ที่มูลค่ารวมกว่า 2.4 ล้านล้านบาท
     ... กลุ่มที่เกี่ยวข้องกับเศรษฐกิจจีน (BANPU*, TTA, PSL) ฝ่ายวิจัยฯ บล เคจีไอประเทศจีนและอ่องกง ออกบทวิเคราะห์คาดเศรษฐกิจจีนไตรมาส 3/57 โตต่อเนื่อง 1) ประเมินการรีสต๊อกสินค้า (ทั้งสินค้าทุนและ สินค้าสำเร็จรูป) เริ่มในเดือน ก.ค. 2) คาด PMI เดือน ส.ค. ยังโตต่อเนื่องที่ระดับ 52 (เพิ่มจากเดือน ก.ค. ที่ ระดับ 51.7) สำหรับนักลงทุนที่ซื้อหุ้นกลุ่มนี้ตามที่เราแนะนำก่อนหน้า แนะนำ “Let profit run”
     ... หุ้นพลังงานทดแทน (IFEC, SPCG, GUNKUL, DEMCO) ยังคงแนะนำ “สะสม” หุ้นกลุ่มพลังงานทดแทน โดยประเมินว่าจะมีความชัดเจนเรื่องนโยบายพลังงานทดแทนของรัฐบาลใหม่ เร็วๆนี้ เลือก IFEC เป็นหุ้นเด่น คาดงบไตรมาส 2/57 พลิกกำไร ดีกว่า Consensus คาด + รอปิดดีลโรงไฟฟ้าโซลาร์ฟาร์มเพิ่มเติมเร็วๆนี้
     .. หุ้นตัวอื่นๆ ที่แนะนำก่อนหน้า พื้นฐานยังดี สะสมได้ 1) PTG (เป้า Consensus 3.72 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้น) แนะนำ “เก็งกำไร” ... รอข่าวบวกเรื่องการลงทุนโครงการ B100 / 2) SUTHA (เป้าพื้นฐาน 9 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้น) แนะนำ “สะสม” รอประกาศข่าวบวกเรื่องดีลลงทุน + ขายเครื่องจักรไปต่างประเทศเร็วๆนี้ / 3) TSR (เป้าพื้นฐาน เบื้องต้น 7 บาท) คาด Consensus ต้องปรับประมาณการฯขึ้น (เพิ่มสินค้า + ช่องทางการขายใหม่ๆ) / 4) TVD (เป้า Consensus 5.3 บาท) คาดมีปันผลพิเศษ
... Opportunity day วันนี้ ERW*, TRT, SPALI*, JMART, JMT, IVL*, BANPU*

หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BTS*, CPALL*, SCC*, BANPU*
พอร์ตเก็งกำไร: SUTHA, IFEC, CHO, กลุ่มรับเหมาฯ, กลุ่มวัสดุ, กลุ่มนิคมฯ, กลุ่มบ้าน, กลุ่มแบงก์
ทยอยขายล๊อกกำไร: SIM

Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
CPALL* เป้าพื้นฐาน 56 บาท แนะนำ “ซื้อ” จากการประชุมนักวิเคราะห์วานนี้ มุมมองเป็นบวก คาดไตรมาส 2/57 เป็นจุดต่ำสุดของปีนี้
ROBINS* เป้าพื้นฐาน 64 บาท แนะนำ “ถือ” จากการประชุมนักวิเคราะห์วานนี้ คาดการบริโภคในประเทศฟื้นตัวใน 2H57 แต่เราแนะนำ “ถือ” เพราะ Upside จำกัด
PTTGC* เป้าพื้นฐาน 76 บาท แนะนำ “ถือ” จากการประชุมนักวิเคราะห์วานนี้ มุมมองเป็นบวก PX spread ฟื้นตัว ขณะที่ Olefin spread แกร่งต่อเนื่อง ... แต่ยังมีปัจจัยถ่วงเรื่องการปฏิรูปพลังงาน

ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) WHA* โชว์กำไร Q2 พุ่ง 26% ลั่นรายได้ปีนี้ 5 พันล้าน จ่อตั้งกอง REIT ปลายปี (ข่าวหุ้น) WHA งบ Q2/57 กำไรพุ่ง 26% เผยครึ่งปีหลังเดินหน้าขยายพื้นที่เช่าเพิ่ม และเตรียมรุกต่างประเทศ มั่นใจผลงานปีนี้ดันรายได้ไม่ต่ำกว่า 5,000 ล้านบาท พร้อมจ่อคลอดกอง REIT ปลายปีระดมทุนกว่า 4,700 ล้านบาท
(+) GUNKUL* เจ๋งกำไร Q2 พุ่ง 637% ลุยตั้ง“กันกุล โซลาร์ คอมมูนิตี้” (ข่าวหุ้น) GUNKUL อวดผลงาน Q2/57 เริ่ด มีกำไรสุทธิ 104.94 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 637.45% ล่าสุดตั้งบริษัทย่อย “กันกุลโซลาร์ คอมมูนิตี้” ลุยธุรกิจผลิตและจำหน่ายกระแสไฟฟ้าจากพลังงานทดแทน มั่นใจรายได้รวมปีนี้โตไม่ต่ำกว่า 50%
(+) AP* ผงาดธุรกิจร่วมทุน MJRI ผุดคอนโดหรู (ทันหุ้น) AP แจ้งมติคณะกรรมการบริษัท (บอร์ด) อนุมัติร่วมทุน บริษัทลูก Mitsubishi Estate สัดส่วน 51: 49 ผุดคอนโดมิเนียมราคาแพงมูลค่ากว่า 3,300 ล้านบาท เพิ่มฐานลูกค้า-รายได้ พร้อมแจงผลประกอบการ 6 เดือน รายได้รวม 9,467 ล้านบาท กำไร 971.42 ล้านบาท
(+) PTTGC* พ้นจุดต่ำสุด สั่งลุยโรงกลั่นอิเหนา ร่วมทุนเปอร์ตามิน่า 8 พันล้าน-EBITDA Margin ปีนี้ 10% (ข่าวหุ้น) PTTGC ปรับเพิ่มขนาดโครงการร่วมทุนกับ “เปอร์ตามิน่า” เพิ่มอีกเป็น 7,000-8,000 ล้านบาท หลังเล็งสร้างโรงกลั่นเพิ่มจากโครงการร่วมทุนเดิม เชื่อโรงงานโอเลฟินอินโดนีเซียสร้างเสร็จภายในปี 2563 มั่นใจ EBITDA Margin ปีนี้ทำได้ไม่ต่ำกว่า 10%

Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยรับ 1541 จุด
ดัชนี SET วันนี้ หากลดลงปิดต่ำกว่าแนวรับ 1541 จุด อาจกดราคาลงสู่รับ 1529 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือรับ 1541 จุดได้นั้น อาจสะสมแรงผลักขึ้นต่อเนื่องทดสอบแนวต้าน 1570 จุด
แนวรับวันนี้: 1541/1535/1530 แนวต้านวันนี้: 1549/1555/1561

หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ

อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 Research@kgi.co.th