Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Tuesday, 19 August 2014 17:03

Hits: 2423

บล.กรุงศรี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

แนวโน้มและปัจจัยการลงทุนวันนี้
เก็งกำไรหุ้นที่มีประเด็นบวกเฉพาะตัว
  SET แกว่งตัวในกรอบแคบตลอดทั้งวัน และปิดที่ระดับ 1,542.36 จุด (-4.26 จุด) มูลค่าการซื้อขายลดลงเหลือ 40,283 ล้านบาท หุ้นขนาดใหญ่ ปรับตัวลงเป็นส่วนใหญ่ แต่หุ้นขนาดเล็ก-กลาง กลับบวกสวนตลาดขึ้นมา โดยเฉพาะกลุ่มพลังงานทดแทน ตามกระแสข่าว คณะกรรมการนโยบายพลังงานแห่งชาติ (กพช.) มีมติเห็นชอบการส่งเสริมการผลิตไฟฟ้าจากพลังงานแสงอาทิตย์ ด้านกระแสเงินทุนเคลื่อนย้าย นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิเป็นวันที่ 3 ติดต่อกันอีก 983 ล้านบาท แต่นักลงทุนสถาบันซื้อสุทธิเล็กน้อย 359 ล้านบาท สิ่งที่น่าสังเกตคือพอร์ตโบรคเกอร์เป็นผู้ซื้อสุทธิหลักในช่วง 4 วันทำการล่าสุด รวมกว่า 4.46 พันล้านบาท

ปัจจัยการลงทุนวันนี้
  สภาพัฒน์ฯรายงานจีดีพีไทย 2Q57 ขยายตัว 0.4%YoY ดีขึ้นจากติดลบ 0.5%YoY ใน 1Q57 และสูงกว่าผลสำรวจโดย Bloomberg ที่คาดว่าจะไม่โตจากช่วงเดียวกันของปีก่อน ส่งผลให้ GDP ใน 1H57 หดตัวเล็กน้อยราว 0.1%YoY พร้อมกันนี้ สภาพัฒน์ ได้ปรับลดประมาณการทั้งปี 2557 จากเดิมคาดจะโต 1.5-2.5% เหลือ 1.5-2%
  ที่ประชุม สนช. ลงมติรับหลักการร่าง พ.ร.บ. งบประมาณรายจ่ายประจำปี 2558 วงเงิน 2.57 ล้านล้านบาท โดยจะมีการพิจารณาวาระ 2 และ 3 ในวันที่ 17-18 ก.ย. ต่อไป
  ดัชนีความเชื่อมั่นของผู้สร้างบ้านในสหรัฐฯเดือน ส.ค. เพิ่มขึ้นจาก 53 เป็น 55 สูงกว่าผลสำรวจโดย Bloomberg ที่คาดว่าจะทรงตัวที่ 53
  ราคาบ้านใหม่ในจีน เดือน ก.ค. ลดลงถึง 64 จาก 70 เมือง จากเดือนก่อนหน้า ซึ่งนับเป็นการลดลงมากที่สุดตั้งแต่ ม.ค.2554

  จีดีพีของไทยที่ดีกว่าคาด สะท้อนถึงเสถียรภาพทางเศรษฐกิจที่ดีขึ้น และมีโอกาสฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว (V-shaped recovery) อย่างไรก็ดี ในระยะสั้น ตลาดจะอยู่ในช่วงแกว่งตัว หลังผ่านช่วงรายงานงบ 2Q57 และนักลงทุนทั่วโลกกำลังรอฟังถ้อยแถลงของประธานเฟด ในการประชุมที่ Jackson Holes วันที่ 21 ส.ค. ซึ่งอาจมีการส่งสัญญาณการกำหนดนโยบายของเฟดในอนาคตซึ่งจะมีผลอย่างมากต่อทิศทางกระแสเงินทุนของโลก ดังนั้น หุ้นที่ปรับตัวขึ้นได้ดีกว่าตลาดในช่วงนี้ ต้องมีประเด็นบวกเฉพาะตัวที่โดดเด่น เราเลือก CPN ที่มีโมเมนตัมเชิงบวกของผลประกอบการ (กำไรสุทธิ 2Q57 ทำ new high, คาดกำไรสุทธิ 3Q57 จะเติบโตต่อเนื่องทั้ง QoQ, YoY) และ MAJOR (กำไรสุทธิ 2Q57 โตดีกว่าที่ตลาดคาดถึง 20%, นักวิเคราะห์ KSS research ปรับเพิ่ม Fair value ขึ้น 23.7%, คาด div. yield ปีนี้สูงถึง 5%) เป็น Top picks ประจำวันนี้

แนวโน้มการลงทุนสำหรับระยะกลาง
ถือครองพอร์ตลงทุนในหุ้น 70%

  น้ำหนักพอร์ตลงทุน ถือครองหุ้น 70% และเงินสด 30%

  Accumulate : -- สะสมหุ้น

  Trading : เลือกซื้อหุ้นเก็งกำไรเหนือ 1530 ต่ำกว่ารอ

  เปรียบเทียบดัชนีกับ SET

  สถานะพอร์ตจำลอง (เริ่ม 25 พ.ย. 56)
  พอร์ตหุ้น 70% ถือเงินสด 30%

ผลตอบแทนพอร์ตจำลอง (70%) = +12.2%
ผลตอบแทนถือเงินสด (30%) = +0.6%
ผลตอบแทนรวม (100%) = +12.8%
ผลตอบแทนตลาด SET = +14.2%
ผลรวมพอร์ตจำลองสุทธิ < SET

  หมายเหตุ : Cash/Equity weighting เป็นการแสดงมุมมองของ KSS Research เพื่อใช้เป็นแนวทางว่าด้วยแนวโน้มระยะกลาง (3-6 เดือน) ว่าจะมีแนว โน้มเชิงบวก หรือ เชิงลบ โดยหุ้นที่แนะนำในพอร์ตจำลองเป็นหุ้นพื้นฐานที่เราประเมินว่าจะมีแนวโน้มที่ดี ไม่มีนัยสำคัญเพื่อคำแนะนำว่าควร “ซื้อ” หรือ “ขาย” หุ้นดังกล่าวในเวลาใด

Analysts :
Piyapat Patarapuvadol Registration No. 49016
Apisak Limthumrongkul Registration No. 13130