Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Monday, 25 August 2014 16:33

Hits: 2853

บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ปรับขึ้นต่อแต่ไม่แรง
      KGI คาด SET วันจันทร์บวกแคบๆ น่าจะยังเด่นกว่าหุ้นต่างประเทศด้วยประเด็นการตั้ง ครม.ใหม่เร็วๆนี้ (คาดภายในต้น ก.ย.) ส่วนปัจจัยภายนอกเป็นกลาง/ลบเล็กน้อย ประธานเฟดแถลงเมื่อคืนวันศุกร์ ไม่ต่างจากในรายงานประชุมเฟดเมื่อ สัปดาห์ก่อนคือเศรษฐกิจสหรัฐฯ ฟื้นตัวแต่ยังไม่กำหนดเวลาขึ้นดอกเบี้ย ส่วนประธาน ธ.กลางยุโรปเปิดช่องออกมาตรการเพิ่มเติมได้แต่ไม่มีสัญญาณว่าจะเป็นนโยบาย QE แต่อย่างใด และมีข่าวลบเล็กน้อยหลังเยอรมันแถลงการเจรจา 4 ฝ่ายไม่น่าหาข้อยุติปัญหาในยูเครนได้ (คาดกระทบตลาดจำกัด) ภาพรวม SET อยู่ทางขึ้นแต่ปัจจัยบวกภายในเป็นเรื่องเดิมๆ ผนวกต่างประเทศเริ่มพัก จึงมองทางขึ้นจำกัดในวันนี้ แนะถือหุ้น/สะสมต่อ คงเป้าไตรมาส 3 ที่ 1,600 จุด

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
ซื้อเก็งกำไร KTB*, STPI*
KTB* (เป้า Consensus 24.5 บาท สูงสุด 30 บาท) 1) คาดได้ Sentiment บวกจากการจัดตั้งรัฐบาลใหม่ (เม็ดเงินลงทุนภาครัฐฯ ผ่านแบงก์รัฐฯ) 2) รูปแบบราคาแกว่งตัวกรอบขาขึ้น แนวรับ 22.6 บาท แนวต้าน +/-25 บาท
STPI* (เป้า Consensus 25.2 บาท) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ต่อจากวันศุกร์ 1) ราคาหุ้นวันศุกร์ Break แนวต้านเทรนไลน์ขาลงได้แล้ว คาดมีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ +/- 21.4 บาท 2) แนวโน้มผลการดำเนินงาน 2H57 สดใส (ยังทยอยส่งมอบงานและรับรู้รายได้โครงการ Ichthys Onshore LNG มูลค่ารวม ~2หมื่นล้านบาทต่อเนื่อง) Consensus คาดกำไรปีนี้โต ~49% YoY เป็น 2.8 พันล้านบาท 3) PE ปี 2557 ยังไม่แพง ~11 เท่า
... AOT* (เป้าพื้นฐาน 226 บาท) เรายังคงมุมมองบวกต่อการชะลอการลงทุนสุวรรณภูมิเฟส 2 (ในส่วนของรันเวย์) แต่ยังคงเดินหน้าก่อสร้างอาคารผู้โดยสาร (เพื่อแก้ไขปัญหาจำนวนนักท่องเที่ยวเกินความจุปัจจุบัน) ด้วยมูลค่าเงินลงทุนปีหน้าที่ลดลง คาด Consensus มีโอกาสปรับเป้าพื้นฐานที่คำนวณโดยวิธี DCF ขึ้น ประเมินแนวต้าน +/-231 บาท พ้นได้แรนวต้านถัดไป +/-250 บาท
... TSR (ยังไม่มีเป้า Consensus) 1) จากการเข้าพบผู้บริหารวันศุกร์ แนวโน้มเป็นบวก 1) ตั้งเป้ายอดขายปีนี้ 1.2 พันล้านบาท มีโอกาสปรับขึ้นเป็น 1.5 พันล้านบาท (ขึ้นอยู่กับสินค้าใหม่ที่จะนำมาขายผ่านช่องทางฐานลูกค้าเก่า 5 แสนราย) และเราประเมินปี 2558 มีโอกาสแตะระดับ 2 พันล้านบาท (Worse case คาด 1.5 พันล้านบาท) 2) ขณะที่แนวโน้มอัตรากำไรสุทธิประเมินไว้ที่ 9% เบื้องต้นประเมินกำไรปี 2557 ได้ในกรอบ 108 – 135 ล้านบาท (ESP 0.31 – 0.39 บาท) และประเมินแนวโน้มกำไรปี 2558 เบื้องต้นในกรอบ 135 – 180 ล้านบาท (EPS 0.39 – 0.52 บาท) หากใช้ PE เป้าหมายที่ 20 เท่า (=SINGER) จะได้กรอบราคาเป้าหมายปีหน้าที่ 7.8 – 10.5 บาท
... รับเหมาฯ (ตัวใหญ่ CK* + STEC* + UNIQ* / ตัวเล็ก SCP, PYLON), กลุ่มแบงก์ (KTB*), กลุ่มวัสดุฯ (SCC*, GLOBAL*) คาดได้ Sentiment บวกจากการจัดตั้งรัฐบาลใหม่ (เป็นบวกต่อนโยบายการลงทุนภาครัฐฯ)
... กลุ่มท่องเที่ยว (AAV*, AOT*, ERW*) แนะนำ “สะสม” หุ้นในกลุ่มฯ ต่อ รับ i) ฟรีวีซ่าจีน 3 เดือน ii) มีโอกาสเลิกกฏอัยการศึกเร็วๆนี้หลังมีรัฐบาล iii) เตรียมเข้า High season 1) AAV จะได้อานิสงค์จากนักท่องเที่ยวจีนสูงสุดในกลุ่มสายการบิน / 2) AOT ได้ประโยชน์โดยตรงจากจำนวนนักท่องเที่ยวที่เพิ่มขึ้น/ 3) ERW จะได้อานิสงค์สูงสุดในกลุ่มโรงแรม จากประเด็นฟรีวีซ่าจีน
... หุ้นพลังงานทดแทน (IFEC, GUNKUL, DEMCO, SOLAR) ยังคงแนะนำ “สะสม” หุ้นกลุ่มพลังงานทดแทนต่อเนื่อง เลือก IFEC และ SOLAR เป็นหุ้นเด่น
... กลุ่มที่เกี่ยวข้องกับเศรษฐกิจจีน (BANPU*, TTA, PSL) ฝ่ายวิจัยฯ บล เคจีไอประเทศจีนและฮ่องกงวานนี้ออกบทวิเคราะห์ย้ำยังประเมินเศรษฐกิจจีนไตรมาส 3/57 โตต่อเนื่อง คาด GDP +7.6% สำหรับนักลงทุนที่ซื้อหุ้นกลุ่มนี้ตามที่เราแนะนำก่อนหน้า แนะนำ “Let profit run” ... ล่าสุดดัชนี BDI -0.7%
... หุ้นตัวอื่นๆ ที่แนะนำก่อนหน้า พื้นฐานยังดี สะสมได้ 1) PTG (เป้า Consensus 3.72 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้น) แนะนำ “เก็งกำไร” ... รอข่าวบวกเรื่องการลงทุนโครงการ B100 / 2) SUTHA (เป้าพื้นฐาน 9 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้น) แนะนำ “สะสม” รอประกาศข่าวบวกเรื่องดีลลงทุน + ขายเครื่องจักรไปต่างประเทศเร็วๆนี้ / 3) ASK (เป้าพื้นฐาน 24 บาท) เป็นหุ้นปันผลสูงเฉลี่ย 9-10% ต่อปี + คาดแนวโน้มกำไรทำนิวไฮต่อเนื่องใน ไตรมาส 3-4

หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BTS*, CPALL*, SCC*, BANPU*
พอร์ตเก็งกำไร: SUTHA, IFEC, CHO, เพิ่ม TSR, กลุ่มรับเหมาฯ, กลุ่มวัสดุ, กลุ่มนิคมฯ, กลุ่มบ้าน, กลุ่มแบงก์

Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
TRT แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 7.5 บาท แม้ผลการดำเนินงานใน 1H57 จะอ่อนแอ (ออเดอร์หม้อแปลงไฟฟ้าชะลอ) แต่ฝ่ายวิจัยฯคาด แนวโน้มอุตสาหกรรมฯจะพลิกฟื้นได้ในปี 2558 (คาดกำไรกลับมาโต 32% YoY)

ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
"คสช." ส่งหนังสือแจ้ง "กสทช." ให้โทรทัศน์ดาวเทียมที่ถูกระงับการออกอากาศทั้ง 12 สถานี ออกอากาศได้แล้ว แหล่ง: กรุงเทพธุรกิจ (+) THCOM* โดยทำให้จำนวนช่องที่ถูกระงับกลับมาฉายอีกครั้ง ภายใต้การจัดสรรควบคุมเนื้อหา สาระ ซึ่งจะส่งผลดีต่อTHCOM เพียงเล็กน้อย แต่เรามองเป็นบวกต่ออุตสาหกรรมในระยะยาว ปัจจุบัน
( 0 ) วันนี้ศาลนัดชี้ชะตาหุ้นJAS ลุ้นยกฟ้องรีเทิร์น 8 บาท-คุ้มครองชั่วคราวไร้แนวรับ (ข่าวหุ้น) หุ้น JAS ลุ้นระทึก.! ศาลนัดฟังคำสั่งวันนี้กรณี TT&T ยื่นฟ้องศาลแพ่ง เพื่อร้องสิทธิ์ซื้อหุ้นเพิ่มทุน TTTBB พร้อมร้องขอศาลสั่งคุ้มครองชั่วคราวทรัพย์สินทั้งหมดของ TTTBB เชื่อจะเป็นตัวชี้เป็นชี้ตายหุ้น JAS โบรกเกอร์ระบุหากศาลยกคำร้องราคาหุ้น JAS รีเทิร์นสู่ระดับ 8 บาทอีกครั้ง แต่หากศาลรับคำร้องและคุ้มครองชั่วคราวหุ้นหาแนวรับเจอแน่.!
(+) MATCH ทุ่ม 455 ล.ซื้อที่ดิน 216 ไร่ ผุดสตูดิโอใหม่-ดันรายได้กระฉูด (ข่าวหุ้น) "MATCH" ทุ่ม 455 ล้านบาทซื้อที่ดินที่ดินแปลง 216 ไร่ บนถ.บางนา-ตราด ลุยผุดสตูดิโอใหม่ทันที “ภูมิชาย” แย้มครึ่งปีหลังสดใส หลังการเมืองคลี่คลาย ธุรกิจเช่าอุปกรณ์การถ่ายทำภาพยนตร์กลับมาคึกคัก แถมยังได้แรงหนุนจากทีวีดิจิตอล
(+) ไทยคม 7 จ่อยิง 27 ส.ค.นี้ บุ๊ครายได้ไตรมาส 4 ทันที (ข่าวหุ้น) THCOM* จ่อยิงไทยคม 7 ขึ้นสู่วงโคจรที่ตำแหน่ง 120 องศาตะวันออก วันที่ 27 ส.ค.นี้ มียอดจองเต็ม 100% เซ็นสัญญาแล้ว 50% ที่เหลือจ่อเซ็นหลังยิง และทยอยรับรู้รายได้ไตรมาส 4/57 ทันที
(+) DEMCO มั่นใจรายได้ 5.2 พันล้าน ครึ่งแรกปันผล 0.125 บาท เตรียมแขวนXD พรุ่งนี้ (ข่าวหุ้น) DEMCOรุกธุรกิจพลังงานทดแทนทั้งในประเทศ-ต่างประเทศ ตุนแบ็กล็อกกว่า 6พันล้านบาท ทยอยรับรู้รายได้ในครึ่งปีหลังอีก 3.5พันล้านบาท ดันรายได้รวมปีนี้แตะ 5.2 พันล้านบาท พร้อมเตรียมขึ้น XD วันที่ 26 ส.ค. รับปันผล 0.125 บาท
(+) UNIQ ครึ่งปีหลังผลงานเด่น ชิงงานสีเขียวเข้ม (ทันหุ้น) UNIQ ส่งซิกครึ่งหลังปี 2557ผลงานแจ๋วกว่าครึ่งแรกปีนี้ที่มีรายได้ราว 3.8 พันล้านบาท อานิสงส์งานจ่อเพียบ บิ๊ก "นที พานิชชีวะ" ลั่นพร้อมลุยโปรเจ็กต์รถไฟฟ้าสายสีเขียวเข้มมูลค่า 2.92 หมื่นล้านบาท หวังชิงเค้กราว 25% ตุน Backlog จากเดิมที่มีอยู่ 3 หมื่นล้านบาท โซ๊ยยาวปี 2560

Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ค่าเฉลี่ยสี่วันที่ 1551 จุด
ดัชนี SET วันนี้ หากลดลงปิดต่ำกว่ารับ 1551 จุด อาจอ่อนราคาลงสู่แนวรับ 1543 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1551 จุดได้นั้น อาจสะสมแรงผลักขึ้นต่อเนื่องทดสอบแนวต้าน 1583 จุด
แนวรับวันนี้: 1551/1545/1539 แนวต้านวันนี้: 1563/1569/1576
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ

อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 Research@kgi.co.th