Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Tuesday, 26 August 2014 16:25

Hits: 1723

บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

Market Outlook
  ตลาดหุ้นโลกหนุน SET ปรับสูงขึ้นต่อ: SET ปรับสูงขึ้น 0.40% ปิดตลาดที่ 1,563.13 จุด นำโดยหุ้นกลุ่มธนาคาร และท่องเที่ยว ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 4.1 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นสุทธิ 276 ล้านบาท...สำหรับแนวโน้ม SET วันนี้ คาดว่าจะปรับสูงขึ้นต่อเนื่อง จาก 1) การปรับสูงขึ้นของตลาดหุ้น Dow Jones และ Europe เมื่อคืนที่ผ่านมา จากความคาดหวังต่อการดำเนินนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมของ ECB 2) การเมืองในประเทศที่มีความชัดเจน หนุนการฟื้นตัวของเศรษฐกิจในระยะ 12-15 เดือนข้างหน้า 3) โอกาสที่จะมีการยกเลิกกฎอัยการศึก หลังจัดตั้งรัฐบาล เป็นปัจจัยบวกต่ออุตสาหกรรมท่องเที่ยว (AOT CENTEL MINT ERW)…ขณะที่คงเป้าหมายระยะสัปดาห์ที่ 1,580-1,600 จุด เหมือนเดิม
  “ซื้อ” กลุ่มรับเหมาฯ และท่องเที่ยว: พอร์ตลงทุนหลัก แนะนำ Domestic Play อย่าง CK STEC KBANK KTB SPALI LPN QH LH และ MAJOR ต่อไป ขณะที่กลุ่มที่คาดว่าจะมีแนวโน้ม “แข็งแกร่ง” กว่าตลาดในช่วงนี้ได้แก่หุ้นกลุ่มรับเหมาฯ (STEC CK) ที่ได้รับผลดีจากสถานการณ์การเมืองที่มีเสถียรภาพหนุนโครงการลงทุนภาครัฐฯ และกลุ่มท่องเที่ยว (AOT CENTEL) ที่คาดกำไรฟื้นตัวในช่วง 4Q14 และโอกาสยกเลิกกฎอัยการศึก

Tactical Portfolio (1-3 months)
  TNS แนะนำ AOT, BGH, BTS, CPALL, CK, EA, GFPT, SAMART, และ SPALI เป็นหุ้นใน Tactical Portfolio ต่อเนื่อง ขณะที่แนะนำ “ขาย” SPCG และ “ซื้อ” STEC เข้ามาแทน เนื่องจากคาดว่าหุ้นกลุ่มรับเหมาฯ จะมีแนวโน้ม Outperform ตลาดระยะสัปดาห์
  STEC…”ซื้อ” เป้าหมายพื้นฐาน 27.0 บาท: แนะนำ “ซื้อ” ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 27.0 บาท และถ้าพิจารณาทางเทคนิคมีเป้าหมายระยะสั้นที่ 26.50 บาท และระยะสัปดาห์ที่ 29.50 บาท ด้วยปัจจัยสนับสนุนจาก 1) กลุ่มรับเหมาฯ ได้รับผลดีโดยตรงจากเสถียรภาพทางการเมืองที่เพิ่มขึ้น (ดู Siam Senses: “Beyond the transition” วันที่ 18 ส.ค.เพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มการเมือง) ทำให้โครงการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานเป็นไปอย่างต่อเนื่อง 2) ความสามารถในการบริหารอัตรากำไร และฐานะทางการเมืองที่แข็งแกร่งด้วยสถานะเงินสดสุทธิ ทำให้ STEC เป็นบริษัทรับเหมาฯ ที่มีประสิทธิภาพสูง และมีความพร้อมในการรับงานขนาดใหญ่ 3) ระดับ PE ปัจจุบันที่ 25-28x แม้จะสูง แต่มีโอกาสถูกปรับประมาณการกำไรเพิ่มขึ้น หลังมีความชัดเจนต่อโครงการลงทุนภาครัฐฯ 2.4 ล้านล้านบาทในระยะ 7-8 ปีข้างหน้า และยังต่ำกว่า PE สูงสุดในอดีตที่ 32x

Technical
  แนวโน้มตลาดขึ้นต่อเนื่อง : ความมั่นใจสูงขึ้นหลังจากที่ดัชนี SET สามารถทะลุผ่านยอดเดิม 1550 จุด ยืนยันแนวโน้มตลาดขาขึ้นต่อเนื่องสู่ระดับ 1600 จุด และยังมีความหวังขึ้นไปสู่ยอดสูงสุดเดิมที่เคยทำไว้ 1650 จุด เป็นจุดขายสำคัญที่สุดในรอบนี้ สำหรับวันนี้คาดว่าดัชนี SET จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1558-1568 จุด
  หุ้นที่แนะนำซื้อ : SIM ราคาที่ทะลุผ่าน 3.60 บาท เป็นสัญญาณซื้อเมื่อสัปดาห์ก่อน มีแนวโน้มขึ้นต่อ คาดว่าราคาจะขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไป 3.94-4.00 บาท TFD ดีดตัวแรงขึ้นมาทำสูงสุด
ใหม่เกิน 6.80 บาท เป็นสัญญาณซื้อ คาดว่าจะมีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้านย่อย 7.00 บาท และเป้าหมายถัดไปที่ 7.40 บาท เป็นจุดขายทำกำไร CENTEL ฟื้นตัวขึ้นมายืนเหนือระดับ 38.00 บาท เปลี่ยนเป็นแนวโน้มขึ้นอีกครั้ง โดยคาดว่าจะเริ่มมีแรงซื้อหนุนขึ้นต่อเนื่องด้วยเป้าหมาย 40.50 บาท

TFEX Recommendation
  SET50 Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Long สัญญา S50U14 ต่อเนื่อง ด้วยเป้าหมายการปรับสูงขึ้นที่ 1,050 จุด และถัดไปที่ 1,058-1,060 จุด ขณะที่เลื่อน Trailing Stop ขึ้นมาที่
1,038 จุด
  Gold Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Short โดยมีเป้าหมายการปรับลดลงที่ 19,250 บาท หรือถัดไปที่ 18,600 บาท ทั้งนี้ราคาทองคำถูกกดดันจากค่าเงินดอลลาร์ฯ ที่แข็งค่าขึ้นต่อเนื่อง หลังนักลงทุนคาดการณ์ Fed เริ่มขึ้นดอกเบี้ยนโยบายภายในกลางปี 2015
  Oil Futures: แนะนำ “ปิด” สถานะ Short สัญญา BRU14 หลังจากปรับสูงขึ้นเหนือ Trailing Stop ที่ 3,280 โดยเราแนะนำให้ Trading ในกรอบ 3280-3330 รอยืนยันทิศทางระยะสัปดาห์ไปก่อน

Thai Strategy Team
นพดล พิริยวุฒิ
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล